Ссудный капитал, его источники и особенности. Ссудный процент. Ссудный капитал

В современной экономической системе ссудный капитал – одна из функциональных форм капитала, внешне он похож на ростовщический, но по своей экономической природе он не имеет с ним ничего общего.

Ссудный капитал – это особая историческая форма капитала, приносящегося проценты, характерна не только для капиталистического способа производства, но и для рыночной экономики.

Базой ссудного капитала является кругооборот промышленного капитала, поэтому возникновение ссудного капитала связано с закономерностями кругооборота промышленного капитала.

Ссудный капитал – это денежный капитал, предоставляемый в ссуду собственником на условиях возвратности и за плату в виде процентов.

Временно свободные денежные средства должны незамедлительно поступать на рынок ссудных капиталов, аккумулироваться в кредитно-финансовых учреждениях, а затем эффективно пускаться в дело, размещаться в тех отраслях экономики, где есть потребность в дополнительных капиталовложениях.

Ссудно-денежный капитал, отдаваемый его собственником в ссуду, приносит доход в виде ссудного процента.

Источники ссудного капитала :

I. Средства, высвобождаемые в процессе воспоризводства

1) высвобождающиеся из оборота денежные средства.

2) средства, предназначенные для восстановления основного капитала (амортизационный фонд).

3) часть оборотного капитала, высвобождаемого в денежной форме в связи с несовпадением времени продажи товара и покупки сырья, материалов, топлива.

4) капитал временно свободный в период между поступлениями денежных средств и выплатой зарплаты.

II. Сбережения физических лиц.

III. Денежные накопления государства, размеры которых определяются масштабами государственной собственности и долей ВНП.

Хотя ссудный капитал возникает на основе промышленного капитала и представляет его обособленную часть, он является самостоятельной функциональной формой капитала, отличной как от промышленного, так и от торгового капитала.

Ссудному капиталу свойственен ряд особенностей:

1) ссудный капитал – это капитал-собственность , в отличие от капитала-функции, каковым является промышленный и торговый капитал.

Простое обладание ссудным капиталом предоставляет его собственнику возможность присвоить процент, то есть некоторую часть прибыли, произведенной его капиталом, переданному функционирующему капиталисту. И если бы ссудный капиталист не отдавал свой капитал, то последний не смог бы функционировать как капиталист, то есть получать прибыль. То есть в ссудном капитале собственность на капитал отделяется от функционирующего. Функционирующий капитал совершает свой кругооборот у заемщика.

2) Ссудный капитал – это капитал-товар .

При капиталистическом способе производства товарное производство носит всеобщий характер и ссудный капитал внешне выступает в качестве своеобразного товара. Когда денежный капитал переуступается ссудным капиталистом функционирующему, этот акт принимает форму особого товара капитала. Использование денежного капитала выражается в том, что заемщик приобретает на него рабочую силу, а затем присваивает прибавочную стоимость в форме прибыли, поэтому капитал как товар существенно отличается от других товаров. В то время, как потребительская стоимость обычного товара состоит в особенности – удовлетворять человеческие потребности, потребительская стоимость капитала как товара состоит в его способности приносить прибыль.

3) Ссудный капитал имеет особую форму движения , так как он является товаром особого рода, то и отчуждение его от собственника производится в специальной форме – ссуде. В отличие от обычной купли-продажи, при которой происходит двустороннее перемещение стоимости, ссуда перемещается только односторонне от кредитора – заемщику, и по истечении определенного срока обратно вместе с приростом. Отсюда движение ссудного капитала приобретает форму: «Деньги – деньги*» , то есть отдача капитала в ссудный и возвращение его с приростом.

Ссудный капитал находится в денежной форме.

4) Ссудный капитал наиболее фетишистская форма капитала . В формуле движения ссудного капитала нет посредствующих звеньев между отдачей капитала в ссуду и возвращением его с приростом, в силу чего создается видимость, что деньги как таковые обладают способностью к самовозрастанию, не зависимо от процесса производства. Однако, в действительности, только благодаря тому, что в руках заемщика деньги проделывают оборот в качестве капитала, они возвращаются с процентом.

Ссудный капитал всегда выступает в денежной форме, однако всегда отличается от денег. Качественное отличие состоит в том, что он представляет именно капитал, то есть стоимость, приносящую прибавочную стоимость, в то время, как деньги сами по себе являются всеобщим эквивалентом, и не дают никакого прироста стоимости.

Ссудный процент .

Цена ссудного капитала – ссудный процент.

В отличие от цены обычных товаров и услуг, представляющих собой денежное выражение стоимости, ссудный процент является оплатой потребительской стоимости ссудного капитала.

Источник процента - доход, полученный от использования кредита. Более точно отражает стоимость кредита – норма процента - то есть процентная ставка.

Норма процента - это отношение годового дохода, полученного на ссудный капитал к сумме предоставленного кредита, умноженного на 100. Норма процента зависит от прибыли, которая делится на процент и предпринимательский доход.

Процент не может быть больше нормы прибыли, так как цена ссудного капитала не выражает его стоимости. Ее изменение не управляется законом стоимости.

Норма процента зависит от соотношения спроса и предложения, которые определяются следующими факторами:

1) масштабами производства,

2) размерами денежных накоплений и сбережений всего общества,

3) соотношением между размерами кредита, предоставленного государством и его задолженностью,

4) темпами инфляции, (при увеличение инфляции процентная ставка увеличивается),

5) государственного регулирования процентных ставок.

Процентная ставка испытывает резкие колебания на различных фазах промышленного цикла, достигая своего максимума в условиях кризиса и снижаясь до минимума в период депрессии. На высшей стадии промышленного цикла норма ссудного процента растет, т.к. увеличение кредитных вложений значительно превосходит рост производства.

Функции ссудного процента:

1) перераспределение части прибыли предприятия, доходов личного сектора,

2) регулирование производства путем рационального размещения ссудного капитала.

Ссудный (финансовый) капитал

Ссудный капитал имеет ряд особенностей:

1 . Ссудный капитал это капитал-собственность.

С его образованием происходит раздвоение на капитал-собственность и капитал-функцию. Т.е. Ссудный капитал как капитал-функция осуществляет кругооборот в предприятии собственника или заемщика. Однако как капитал-собственность он остается принадлежать одному и тому же владельцу.

И как капитал-собственность он передается во временное или постоянное пользование с целью получения дохода.

2. Ссудный капитал- своеобразный товар.

Потребительная стоимость выражается в способности функционировать в качестве капитала и приносить доход в форме прибыли. В то время как обычный товар способен только удовлетворять какие-то потребности.

Ценой ссудного капитала является ссудный процент. А у обычного товара денежное выражение стоимости.

3.Ссудный капитал имеет специфическую форму отчуждения. (форма ссуды с возвратным характером).

Ссудный капитал передается односторонне. В сделке купли-продажи ссудного всегда участвует посредник .

4 .Движение ссудного капитала отличается от движения функционирующего капитала (промышленного и товарного).

Промышленный последовательно принимает три формы: денежную, производительную и товарную, проделывая кругооборот. Д-Т...П...Т"-Д"

Торговый капитал принимает две формы: товарную и денежную. Т-Д-Т"

Ссудный капитал постоянно находится в денежной форме, так как является своеобразным товаром.

Вопрос 5. Источники формирования ссудного капитала.

Ссудный (финансовый) капитал – это стоимость, приносящая прибавочную стоимость в форме ссудного процента.

Ссудный капитал формируется за счет целого ряда источников, возникающих в процессе кругооборота капитала.

1. Денежные средства, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного капитала (средств в предприятии, функционирующие в сфере производства).

Постепенно снашивание основных фондов и образование амортизационного фонда как резерва денежных средств (в связи с чем, в промежутках между частичной амортизацией и обновлением основных фондов, часть их стоимости в виде временно свободных денежных средств оседает на депозитных счетах предприятия).

Несовпадение периодов реализации товаров со временем покупки вещественных элементов оборотного капитала. (Несовпадение сроков реализации товаров со временем покупки сырья, в связи с чем, часть выручки от реализации товаров, отображающая стоимость потребленного сырья образуют временно свободные денежные средства).

Несовпадение периодов реализации товаров с периодами выплаты заработной платы рабочим и служащим.

Необходимость накопление прибыли в течение определенного периода времени до размеров, достаточных для осуществления запланированных капитальных вложений (при таком размере, при котором она может быть использована для расширения производства).

2. Денежные доходы и сбережения различных слоев населения.

3. Временно свободные денежные средства государственного бюджета и общественных организаций.

Вопрос 6. Величина ссудного капитала, его экономический смысл.

Ссудный капитал всегда имеет денежную форму, то есть он существует в форме денег . Однако это не означает, что понятие денежного и ссудного капитала тождественны.

Качественное различие состоит в том, что ссудный капитал- это стоимость, приносящая добавочную стоимость в форме ссудного процента. В то время как деньги,какую бы функцию они бы не выполняли, сами по себе не приносят прибавочной стоимости (функции денег: мера стоимости, средство обращения, средство платежа, средство накопления, мировые деньги)

Денежный капитал не всегда принимает форму ссудного , а только тогда, когда становятся свободным для своего владельца.

Количественное различие состоит в том, что масса капитала, предоставляемого в ссуду, превышает количество денег в обращении. Это объясняется двумя причинами:

одна и та же денежная единица может несколько раз функционировать как ссудный капитал;

значительная часть ссудного капитала осуществляет свое движение и накапливается без использования наличных денег на основе кредитных и фондовых операций.

Вопрос 7. Ссудный процент как экономическая категория.

Финансовый рынок

Если целью существования товарного рынка является удовлетворение потребностей, то целью финансового рынка является трансформация сбережений в инвестиции (это и есть акт купли–продажи ссудного капитала).

Инструментом этой трансформации является ссудный капитал .

Ссудный капитал - это стоимость, приносящая прибавочную стоимость в форме ссудного процента.

Ссудный процент - это цена, которая уплачивается собственнику капитала за временное пользование. Его экономическая сущность выражается в выполнении функций.

Перераспределение части прибыли предприятий или доходов личного сектора.

регулирование производства путем рационального размещения ссудного капитала между предприятиями и отраслями.

Вопрос 8. Основные участники финансового рынка.

Финансовый рынок - это специфическая сфера экономических отношений, связанная с куплей-продажей ссудного капитала или права его временного пользования.

На финансовом рынке участниками являются:

Первичные инвесторы (владельцы временно свободных ресурсов).

Заемщики , в лице юридических и физических лиц и государства, испытывающие недостаток в финансовых ресурсах и готовых заплатить за право их использования.

Специализированные посредники - кредитно-финансовые организации, аккумулирующие денежные средства, превращая их в ссудный капитал, с последующей его передачей заемщику (эмитенту) на возвратной и платной основе. Посредники на финансовом рынке играют активную роль. Формируют цену ссудного капитала.

Вопрос 9. Структура финансового рынка.

Финансовый рынок - это специфическая сфера экономических отношений, связанная с куплей-продажей ссудного капитала или права его временного пользования.

Финансовый рынок состоит из:

Кредитный рынок. (представляет собой сферу финансовых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала)

Рынок ценных бумаг.(- это часть финансового рынка, где осуществляется эмиссия и купля-продажа ценных бумаг).

Страховой рынок. (это рынок, где объектом купли-продажи выступает страховая услуга. Покупатели – это любые юридические или физические лица)

Валютный рынок. (представляет собой официальный финансовый центр, где сосредоточена купля-продажа валют и ценных бумаг в валюте на основе спроса и предложения на них.)

Товаром на финансовом рынке является ссудный капитал. Вещественная форма этого товара проявляется через различные инструменты финансового рынка (кредитный договор, страховой договор, ценные бумаги, депозитный договор).

Вопрос 10. Сущность и роль кредита в рыночной экономике.

Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредитором и заемщиком.

Кредит - экономические отношение, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу стоимости, ссудного капитала передаваемого во временное пользование. Ссудный капитал перераспределяется между отраслями, устремляясь в те сферы, где можно получить наибольший доход.

Специфика кредита состоит в том,что передается не в собственность а во временное пользование.

Роль кредита характеризуется результатами его применения для экономики, государства и населения, также проявляется роль в удовлетворении временной потребности в деньгах и в расширении производства.

Вопрос 11. Функции кредита.

Место и роль кредита в экономической системе общества также определяется выполняемыми им функциями.

Аккумуляция и мобилизации денежного капитала . (происходит сбор временно свободных денежных средств и превращение их в ссудный капитал. Банки выступают в роли заемщиков, аккумулируя средства, банки не хранят их у себя, а превращают в капитал, путем вкладывания в экономику, предоставляя кредиты и приобретая ценные бумаги).

Перераспределение денежного капитала . (Рынок ссудных капиталов выступает в качестве насоса, откачивающего временно свободные денежные средства из одних сфер хозяйственной деятельности в другие, обеспечивающие более высокую прибыль).

Экономия издержек обращения (Временной разрыв между поступлением и расходованием денежных средств субъектов хозяйствования может определить не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов. Именно поэтому столь широкое распространение получили ссуды на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств, используемые практически всеми категориями заемщиков и обеспечивающие существенное ускорение оборачиваемости капитала, а следовательно, и экономию общих издержек обращения.

Ускорение концентрации капитала. (заемный капитал дает возможность расширить масштаб производства и получить дополнительную прибыль. Несмотря на необходимость платить проценты по кредиту. Даже в небольших масштабах сосредоточение капитала приносит положительные экономические результаты).

Вопрос 12. Принципы кредитования .

Кредит представляет собой форму движения ссудного капитала, осуществляемое на определенных принципах.

Возвратность кредита . Этот принцип выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком.

Срочность кредита . Этот принцип отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре. Этому принципу кредитования придается особое значение:

от его соблюдения зависит нормальное обеспечение общественного воспроизводства денежными средствами;

соблюдение этого принципа необходимо для обеспечения ликвидности самих коммерческих банков;

для каждого отдельного заемщика соблюдение принципа срочности возврата кредита открывает возможность получения в банке новых кредитов.

3. Платность кредита . Экономическая сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении полученной предприятием прибыли за счет использования ссуды между банком и предприятием. Ставка банковского процента- это своего рода "цена"кредита.(Выражает необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных денежных средств от банка, но и оплата права на их использование).

4. Обеспеченность кредита . Этот принципвыражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств. Формы которых могут быть различны:

уверенность кредитора в кредитоспособности заемщика;

прямая материальная ответственность заемщика.

5.Дифференцированность кредитования . Должна осуществляться на основании показателей кредитоспособности, под которой понимается финансовое состояние предприятия, дающее уверенность в способности и готовности заемщика возвратить кредит в обусловленный договором срок. (Определяет дифференциальный подход со стороны кредитора к различным категориям потенциальных заемщиков).(делит заемщиков на первоклассных и заемщиков, внутри этих двух групп формирует рейтинг).

Вопрос 13. Виды кредита

Формы кредита:

Банковский Коммерческий Потребительский Ипотечный Государственный

Банковский кредит

Банковский кредит представляется, исключительно, кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от ЦБ

В роли заемщика выступают юридические лица. Инструментом кредитных отношений является кредитный договор. Доход по этой форме кредита банк получает в виде ссудного или банковского процента.

Банковский кредит классифицируется по ряду признаков:

По срокам погашения:

Краткосрочные ссуды 1 год

Среднесрочные ссуды- от 1 до 3 лет

Долгосрочные ссуды – свыше 3 лет

Онкольные ссуды- срок погашения изначально не указан

По способам погашения

Единовременным

В рассрочку в течение всего срока действия

По способам взимания ссудного процента

Ссуды, процент по которым выплачивается в момент ее общего погашения

Ссуды, процент по которым удерживается банком в момент непосредственной выдачи заемщику ссуды

Ссуды, процент по которым выплачивается равномерными взносами заемщика в течении всего срока действия кредитного договора.

По способам предоставления кредита

Компенсационные кредиты, направляемые на расчетный счет заемщика для компенсации последнему его собственных затрат, в т.ч. авансового характера

Платежные кредиты. В этом случае кредиты поступают непосредственно на оплату расчетно-денежных документов, предъявленных заемщику для погашения

По методом кредитования

Разовые кредиты, предоставляемые в срок и на сумму, предусмотренные в договоре, заключенном сторонами

Кредитная линия. Это юридически оформленное обязательство банка перед заемщиком предоставить ему в течение определенного периода времени кредиты в пределах согласованного лимита

Овердрафт. Это краткосрочный кредит, который предоставляется путем списания средств по счету клиента, сверх остатка средств на счете.

По видам процентных ставок

Кредиты с фиксированной процентной ставкой, которая устанавливается на весь период кредитования

Плавающие процентные ставки. Это ставки, которые постоянно изменяются в зависимости от ситуации

Ступенчатые. Эти процентные ставки периодически пересматриваются. Используются в период сильной инфляции

По числу кредитов

Кредиты, предоставленные одним банком

Синдицированные кредиты, предоставленные двумя или более кредиторами, объединившимися в синдикат, одному заемщику

Параллельные кредиты, в этом случае каждый банк проводит переговоры с клиентом отдельно, а затем, после согласования с заемщиком условий сделки, заключается общий договор.

Наличные обеспечения

Доверительные ссуды, единственной формой обеспечения возврата которых является кредитный договор

Договор залога. Залог должен обеспечить не только возврат ссуды, но и уплату соответствующих процентов и неустоек по договору

Договор поручительства. Заемщик и поручитель отвечают перед кредитором как солидарные должники

Гарантия. Это особый вид договора поручительства- гарант погашает кредит вместо заемщика

Коммерческий кредит – это кредит, предоставляемый одними функционирующими предпринимателями другим в виде продажи товаров с отсрочкой платежа.

Коммерческий кредит находит свое практическое выражение в финансово-хозяйственных отношениях между юридическими лицами в форме реализации продукции или услуг с отсрочкой платежа. Особенность коммерческого кредита состоит в том, что ссудный капитал здесь слит с промышленным.

Отличия коммерческого кредита от банковского:

В роли кредитора выступают юридические лица, связанные с производством или реализацией товара и услуг, а не специализированные кредитно-финансовые учреждения

Предоставляется исключительно в товарной форме

Средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского % на данный момент времени

Плата за пользование коммерческим кредитом включается в цену товара, а не определяется специально, через фиксированный процент от базовой суммы

Виды коммерческого кредита

Кредит с фиксированным сроком погашения

Кредит с возвратом после фактической реализации заемщиком поставленных в рассрочку товаров

Кредитование по открытому счету, когда поставка следующей партии товаров на условиях коммерческого кредита осуществляется до момента погашения задолженности по предыдущей партии

Потребительский кредит предоставляется физическим лицам в форме коммерческого кредита (продажа товаров с отсрочкой платежа через розничные магазины) и банковского (ссуды на потребительские цели).

Максимальный срок потребит. кредита 3 года. За использование потребительского кредита взимаются, как правило, высокие проценты.

Ипотечный кредит – долгосрочные ссуды пол залог недвижимости (земли, производственных и жилых зданий). Основным его источником служит эмиссия ипотечных облигаций корпорациями и банками.

Государственный кредит – совокупность кредитных отношений, в которых заемщиком или кредитором выступают государство и местные органы власти по отношению к гражданам и юридическим лицам. Традиционная форма этого кредита – выпуск гос. займов.

В условиях товарного производства в собствен-ности людей может находиться самое различное имущество. Это мо-гут быть здания фабрик и заводов, фабричное оборудование, склад-ские помещения, магазины, жилые дома, железные дороги, транс-портные средства, банки, земельные участки, самолеты, пароходы и т.д. Их использование приносит предпринимателю прибыль.

Капитал в ши-роком смысле слова -- это любой ресурс, создаваемый с целью про-изводства большего количества экономических благ (3, С.318).

Капитал создается за счет сбережений, увеличивающих возможности потребления в будущих периодах из-за относительного сокращения текущего потребления.

Различают две основные формы капитала:

Физический (мате-риально-вещественный) капитал, представляющий собой запас производ-ственных ресурсов, участвующих в производстве разнообразных благ; к нему относятся машины, инструменты, здания, сооруже-ния, средства передвижения, запасы сырья и полуфабрикатов и пр.

Человеческий капитал - капитал в виде умственных способностей, приобретенных в процессе обучения и образования или посред-ством практического опыта и т. д.

Строго гово-ря, человеческий капитал -- это особая разновидность трудовых ресурсов. Поэтому под капиталом в собственном смысле слова обыч-но подразумевают только физические, материальные факторы.

Фи-зический капитал разделяется, в свою очередь, на основной капитал и оборотный ка-питал,

Основ-ной капитал представляется зданиями, машинами, сооружениями, т. е. всеми теми капитальными благами длительного пользования, которые теряют свою ценность по мере износа в течение нескольких производственных циклов. Основной капитал служит в течение нескольких лет и подле-жит замене (возмещению) лишь по мере его физического или мо-рального износа (последнее означает обесценение основного капи-тала по мере удешевления его производительности или с началом выпуска машин и оборудования принципиально нового качества, что делает использование старого основного капитала технически и экономически невыгодным). В связи с понятием основного капитала необходимо ввести еще одну новую экономическую категорию - амортизацию. Каждый год собственник основного капитала списывает определенную часть стоимости его оборудования (осуществляет амортизационные отчисления). Например, если ста-нок стоит 10 000 долл. и служит 10 лет, то при равномерном списа-нии его стоимости ежегодные амортизационные отчисления будут равны 1000 долл. в год.

Оборотный капитал расходуется на покупку средств для каждого цикла произ-водства: сырья, основных и вспомогательных материалов труда. Он полностью потребляется в течение одного цикла производства, и его стоимость включается в издержки про-изводства целиком, в отличие от основного капитала, стоимость которого учитывается в издержках по частям.

Все названные виды капитала представляют со-бой материализованный физический капитал, имеющий определен-ную натурально-вещественную форму. Вместе с тем есть и другой вид капитала, который можно назвать идеальным. В качестве такого капитала выступает денежный капитал. Причем функцию капитала здесь выполняют не деньги сами по себе, ибо они являются знаками стоимости, а сама стоимость, выраженная в денежных знаках. Однако подобное владе-ние капиталом было бы бессмысленным, если бы оно не приносило собственнику определенный доход. Денежный капитал, как и про-мышленный и торговый, также приносит прибыль. Это происходит посредством предоставления денег в ссуду другим лицам, в данный момент нуждающимся в них. Посредством этой операции денежный капитал превращается в ссудный.

Однако ссудный капитал не отда-ется просто так, иначе для собственника капитала подобная опера-ция была бы неоправданной, а предоставляется в ссуду под опреде-ленный процент. Ссуда должна быть через определенный срок воз-вращена, причем с надбавкой. Если, например, ссужается 10 000 дол. под 10%, это означает, что через оговоренный срок деньги должны быть возвращены их собственнику, но уже в сумме не 10 000, а 10 000 плюс 1000 (10% от 10 000), т.е. 11 000 дол. В этом состоит экономи-ческий смысл данной операции.

Итак, ссудный капитал -- это де-нежный капитал, отдаваемый собственником денег, нуждающимся в них предпринимателям (бизнесменам) или просто гражданам под определенный процент (4, С.133).

Цена, уплачиваемая собственниками капи-тала за использование заемных средств в течение определенного пе-риода называется ссудным процентом (5, С. 252). В качестве такого источника ссудного процента выступает при-быль функционирующего предпринимателя, использующего ссуд-ный капитал. Прибыль при этом распадается на две части: одна часть представляет собой процент, поступающий собственнику ка-питала, другая выступает как предпринимательский доход, присва-иваемый заемщиком капитала. Предшественником ссудного капитала был ростовщический капитал. С момента превращения простого товар-ного производства в капиталистическое ростовщический капитал преобразовался в ссудный.

Ссудный капитал всегда выступает в форме денежного. Однако это не означает, что понятия денежного и ссудного капитала тождественны. Денежный капитал не всегда принимает форму ссудного. Он как одна из функциональных форм промышленного капитала принимает форму ссудного лишь тогда, когда оказывается свободным для своего владельца. Если же функционирующий капиталист вырученные от реализации товаров деньги использует для оплаты новых вещественных элементов оборотного или основного капиталов или для выплаты заработной платы рабочим, то деньги используются не как ссудный, а как денежный капитал. Качественно ссудный капитал отличается от денег тем, что является формой самовозрастающей стоимости. Деньги же как стоимостной эквивалент не дают прироста стоимости. Различаются они также и количественно. Масса ссудных капиталов превышает количество денег в обращении, поскольку одна денежная единица многократно выступает как ссудный капитал.

Ссудный капитал - обособившаяся часть промышленного капитала. Особенность его состоит в том, что он не вкладывается в предприятие его собственником, а передается во временное пользование определенному предпринимателю с целью получения дохода. Формы ссудного капитала - кредит банковский и кредит коммерческий. Они приносят процентный доход, в итоге стоимость ссудного капитала возрастает. Основными источниками ссудного капитала являются:
средства, высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного капитала;
доходы и сбережения личного сектора;
денежные накопления государства, размеры которых определяются масштабами государственной собственности и величиной валового национального продукта, перераспределяемого через бюджет.
Первый из названных источников включает:
а) денежные суммы, предназначенные для восстановления основного капитала и накапливаемые по мере того, как его стоимость переносится в форме амортизации на создаваемые товары;
б) часть оборотного капитала, высвобождаемая в денежной форме из-за несовпадения времени продажи изготовленных товаров и покупки нового сырья, топлива и материалов, необходимых для дальнейшего производства;
в) временно свободные денежные средства, которые накапливаются для начисления заработной платы;
г) прибыль, предназначенная для капитализации.
Ссудный капитал образуется в результате несовпадения времени продажи товарно-материальных ценностей и услуг с моментом их покупки, приобретения. Кредит представляет собой определенный вид общественных отношений, связанных с движением стоимости в денежной форме. Если говорить проще, то это движение предполагает передачу денежных средств (ссуды) на время, причем за ссудополучателем сохраняется право собственности. Кредитные отношения отличаются от денежных: составом участников. Если в денежных отношениях участвуют продавец и покупатель, при этом стоимость в товарной форме переходит в денежную, то в кредитных отношениях действуют кредитор и заемщик, между которыми возникают отношения по поводу движения и возврата стоимости; функциями. Деньги выполняют функции: меры стоимости, средства обращения, средства накопления и сбережения, средства платежа, мировых денег. Кредит выполняет функции: перераспределительную, замещение реальных денег кредитными; участием денег и кредита в самом процессе отсрочки платежей. Деньги при платежах в рассрочку проявляют свою суть в момент оплаты обязательств, т. е. на втором этапе, тогда как кредит как экономическая категория - на самом этапе отсрочки. Определяя сущность кредита, различают три следующих элемента: субъект; объект; ссудный процент. Субъекты кредитных отношений: 1) кредитор, который предоставляет ссуду на время, оставаясь собственником ссуженной стоимости. Для выдачи ссуды кредитору необходимо иметь определенные средства. Их источником могут стать собственные накопления и заемные средства, полученные от других хозяйствующих субъектов; 2) заемщик, который получает ссуду и обязуется ее возвратить к оговоренному сроку. Заемщик не является собственником ссуженного капитала, он лишь временный его владелец. Он использует ссуду, чтобы извлечь доход, и возвращает ссуду после ее участия в кругообороте и получения дополнительной прибыли. Заемщик платит за кредит ссудный процент. Объект кредитных отношений. Это ссуженная стоимость. Ссудный капитал - денежный капитал, обособившийся от промышленного, имеющий особую форму движения и обладающий определенной спецификой. Ссудный капитал - это собственность, владелец которой продает заемщику не сам капитал, а лишь право на его временное владение, ссудная стоимость выступает в качестве своеобразного товара, потребительная стоимость которого определяется способностью приносить заемщику прибыль. Единственным источником образования ссудного капитала выступают временно свободные денежные средства государства, юридических лиц и населения, на добровольной основе передаваемые финансовыми посредниками для последующей капитализации и извлечения прибыли. Ссудный процент. Это своеобразная цена ссуженной стоимости, передаваемой кредитором заемщику во временное пользование с целью ее производительного потребления.

Помимо торгового капитала, который охарактеризован в предыдущей главе, в сфере обращения функционирует ссудный капитал. Рассмотрим, как он аккумулирует временно свободные денежные средства и опосредует их движение в различных формах кредитования, присваивая доход в виде ссудного процента. Сначала остановимся на сущности, источниках и роли ссудного капитала.

ССУДНЫЙ КАПИТАЛ, ЕГО ИСТОЧНИКИ И РОЛЬ

Ссудный капитал - это капитал, предоставляемый его собственниками взаймы промышленным и торговым предпринимателям, населению и государству, в результате чего первые присваивают доход в виде процента [от лат. pro centum - за сто]. Ростовщический капитал, который исторически предшествовал ссудному, тоже обеспечивал процент, но он, во-первых, обслуживал главным образом не производственные, а потребительские запросы рабовладельцев и феодалов (хотя его займами пользовались и попавшие в тяжелое положение крестьяне и ремесленники, оказывавшиеся после этого, как правило, в кабале ростовщиков). Во-вторых, ростовщичество отличалось крайне высоким уровнем процента, вследствие чего его основным источником был не только прибавочный продукт рабов и крепостных, но зачастую и необходимый продукт производителей. В-третьих, в силу двух предыдущих обстоятельств он затруднял экономическое развитие, сокращая производственное накопление и соответственно возможности расширенного воспроизводства вследствие ростовщических поборов, усиливавших внеэкономические способы эксплуатации рабов и крепостных.

По мере становления буржуазных отношений ростовщический капитал был вытеснен ссудным. Источниками последнего являются временно свободные денежные средства различных субъектов. Тут мы охарактеризуем только его внутренние источники.

• 1. Главным источником ссудного капитала каждой страны выступают временно свободные средства промышленных и торговых бизнесменов, образующиеся у них в силу несовпадения времени кругооборотов их капиталов. Основными составляющими данного источника являются следующие средства:
  • а) амортизационные отчисления, которые по различным объективным и субъективным причинам не используются рядом предпринимателей в течение определенного времени в целях воспроизводства их собственного основного капитала. Эти амортизационные отчисления находятся на счетах соответствующих фирм в банках и используются последними в качестве их кредитных ресурсов;
  • б) временно свободные денежные средства, возникающие из-за несовпадения между моментом продажи готовой продукции и моментом закупки предметов труда (сырья, материалов, топлива, энергии);
  • в) подобные денежные средства, образующиеся в силу временного разрыва между получением выручки от реализации и сроками выплаты заработной платы наемному персоналу;
  • г) нераспределенная прибыль фирмы, т. е. денежные средства, оставшиеся после выплаты доходов их собственникам и предназначенные для расширения и модернизации хозяйственной деятельности. Они могут временно не использоваться по назначению в связи с различными обстоятельствами. Вовлечение этих ресурсов в ссудный фонд обусловлено не только их временным высвобождением от производственного применения бизнесменами, у которых они возникли, но и временным недостатком собственных средств у других предпринимателей, имеющих эффективные проекты их вложения.

В связи с экономическим спадом и платежным кризисом в СНГ временно свободные денежные средства промышленно-торговой сферы значительно сократились. Это существенно подорвало внутренний инвестиционный потенциал на постсоветском пространстве,

2. Существенным источником ссудного капитала выступают денежные ресурсы тех лиц, которые не могут или не желают их вкладывать иначе, как посредством передачи в ссуду. Лиц, живущих на доходы от заимствования своих средств другим субъектам, т. е. на проценты от ссужаемого капитала, называют рантье [франц. rentier, от rente - рента (от лат. reditta – отданная)]. Следует подчеркнуть, что в настоящее время, когда уровень жизни значительных слоев общества в развитых странах весьма высок, не только рантье, но и многие трудящиеся имеют возможность свои доходы в какой-то их части передавать в ссуду (на чем мы еще остановимся) и тем самым участвовать в формировании ссудного фонда. Поступают они таким образом и в целях получения процента как такового и для предварительного накопления средств в интересах совершения впоследствии каких-либо дорогостоящих покупок.

В разных странах норма сбережений населения, т. е. доля доходов, направляемых не на текущее потребление, а во вклады (через банковскую систему, в частности, сберкассы и покупку облигаций), существенно различается. Меняется норма сбережений населения в зависимости от экономической ситуации. В 1989 г. по сравнению с 1988 г. она изменилась таким образом: в Великобритании - с 4,4 до 4,2%; в США - с 4,3 до 5,4%; в Германии - с 12,6 до 12,5%; во Франции - с 12,4 до 12,3%; в Италии - с 22,7 до 22,5%.

3. Весомым источником ссудного капитала являются временно свободные средства государства и различных общественных организации, в том числе профсоюзов и благотворительных фондов. Хотя госбюджет почти во всех странах характеризуется дефицитом, т. е. превышением его расходов над доходами, однако это не означает, что в каждый данный момент у государственных и местных органов власти нет временно свободных средств. При их появлении в те или иные периоды финансового года они направляются в состав ссудного фонда. Государственные резервы, в частности валютные, а также средства центрального банка используются для кредитования. В СНГ данный источник ссудного капитала тоже крайне оскудел в связи с громадным дефицитом госбюджета и ростом госдолга. Сказались на этом и вопиющие злоупотребления бюджетными средствами со стороны чиновничества, расхищающего общественное достояние на всех уровнях власти.

Однако роль ссудного капитала в современной рыночной экономике колоссальна.

Во-первых, он аккумулирует [от лат. accumulare - накоплять, собирать] и перераспределяет между хозяйственными субъектами временно свободные денежные средства, ускоряя производственное накопление капитала и увеличивая его масштабы за счет заемных средств.

Во-вторых, ссудный капитал облегчает расчеты между субъектами хозяйственной деятельности.

В-третьих, он обеспечивает экономию издержек обращения прежде всего через использование безналичных расчетов и различных кредитных орудий обращения (чеков, векселей и др.).

В-четвертых, ссудный капитал значительно облегчает перелив ресурсов между отраслями, регионами и странами, способствуя выравниванию норм прибыли в среднюю норму, как и в целом, выравниванию уровней экономического развития между территориями и государствами. Все это означает ускорение оборота общественного капитала за счет функционирования ссудного капитала и соответственно повышение эффективности общественного воспроизводства.