Métodos básicos de minimización de riesgos. Métodos para minimizar riesgos y su aplicación en la realidad rusa.

Las actividades para gestionar los riesgos logísticos de las empresas en la actualidad están bastante bien estructuradas e incluyen las siguientes áreas (etapas) principales:

• 1. Identificación y análisis de riesgos: incluye identificar riesgos, estudiar sus detalles, resaltar las características de su implementación y estudiar el monto del daño económico. Sin dicha investigación, es imposible llevar a cabo de manera eficaz y decidida el proceso de gestión de riesgos.
• 2. Análisis de métodos alternativos de gestión de riesgos. Su principal objetivo es estudiar aquellas herramientas que pueden utilizarse para prevenir la realización del riesgo y el impacto de sus consecuencias negativas.
• 3. Selección de métodos de gestión de riesgos: destinados a formular políticas en el campo de la lucha contra el riesgo y la incertidumbre. La necesidad de tal procedimiento de selección está asociada con la diferente efectividad de los métodos de gestión de riesgos y la diferente cantidad de recursos necesarios para su implementación.
• 4. Ejecución del método de gestión de riesgos elegido. El contenido de esta etapa es la implementación de las decisiones tomadas en la etapa anterior sobre la implementación de ciertos métodos de gestión de riesgos. Esto presupone que en el marco de este proceso se tomen y apliquen decisiones técnicas y de gestión privada.
• 5. Seguimiento de los resultados y mejora del sistema de gestión de riesgos: garantiza comentario en el sistema especificado. esto es muy etapa importante, ya que es él quien asegura la flexibilidad y adaptabilidad de la gestión de riesgos, así como el carácter dinámico de este proceso.

En esta etapa, en primer lugar, se actualiza y repone la información sobre los riesgos, lo cual es una condición importante para el análisis de riesgos en la primera etapa. Unos datos más completos y actualizados permiten tomar decisiones de gestión de riesgos adecuadas y oportunas.

Todos los componentes del proceso de gestión de riesgos, con todas sus diferencias y especificidades, no tienen límites claramente definidos. Están estrechamente interconectados y cada uno no sólo es decisivo, sino también subordinado en relación con el otro componente. La naturaleza de múltiples etapas del sistema logístico implica inicialmente un alto nivel de riesgo potencial. Por tanto, el sistema logístico debe incluir un conjunto de medidas encaminadas a mantener un alto nivel de confiabilidad del sistema, que deben reducir al mínimo la probabilidad de eventos adversos, desde el punto de vista de la gestión de riesgos. Los riesgos y los daños materiales asociados se pueden minimizar significativamente mediante un seguro adicional de estos riesgos. El seguro de riesgos logísticos se realiza mediante: un sistema de gestión directamente del proceso de distribución del producto (sistema logístico); sistemas de seguros por compañías de seguros especializadas. En el primer caso, la gestión ocupa un lugar central en el sistema de seguros, cuyo objetivo es garantizar una alta confiabilidad del funcionamiento del sistema logístico. Las influencias de control incluyen: acelerar el movimiento de recursos materiales de los proveedores a los consumidores, reemplazar algunos recursos materiales por otros, cambiar la trayectoria de los flujos de materiales, utilizar las reservas de las empresas mayoristas, asegurar los suministros utilizando inventario, soporte de servicio para el proceso logístico, solo- entregas a tiempo, etc. En el segundo caso, la relación entre los participantes en el proceso logístico y las compañías de seguros está regulada por un contrato de seguro. Hay que tener en cuenta que ninguna indemnización de seguro puede compensar íntegramente los daños causados ​​por un determinado riesgo, ya que además de los daños directos, también son inevitables los daños indirectos. Es por ello que la tarea de la gestión de riesgos en el sistema logístico, en este aspecto, es prevenir la ocurrencia de un evento asegurado. Minimizar los riesgos que surgen en el sistema logístico se basa en una serie de actividades, como métodos cualitativos y cuantitativos de análisis y evaluación de riesgos. La tarea principal de un análisis de riesgo cualitativo de una empresa comercial es determinar los factores externos e internos de su aparición e identificar todos los tipos posibles de riesgo en situaciones comerciales básicas y atípicas. El análisis cuantitativo implica determinar valores numéricos para tipos individuales de riesgo de una empresa. En el análisis cuantitativo de riesgos, pueden resultar útiles las siguientes disposiciones propuestas por el experto en economía estadounidense B. Barlimer: las pérdidas por riesgo son independientes entre sí; las pérdidas en una dirección del conjunto total de riesgos no necesariamente aumentan la probabilidad de pérdidas en otros tipos de riesgo (excepto en circunstancias de fuerza mayor); el daño máximo posible no debe exceder las capacidades financieras de la empresa. Dado que el riesgo es una categoría probable, en este sentido lo más razonable desde un punto de vista científico es caracterizarlo y medirlo como la probabilidad de que ocurra un cierto nivel de pérdidas. Así, con una evaluación integral de riesgos, es necesario establecer la probabilidad de pérdidas adecuada para cada eslabón del sistema logístico.

Pasemos a los métodos de gestión de riesgos más habituales. seguro logístico riesgo

• 1. Rechazo del riesgo. Existen riesgos importantes que pueden ser imposibles de mitigar. Pero incluso si se pueden reducir parcialmente, esto prácticamente no reduce el peligro de las consecuencias de su implementación. Es por eso mejor método la protección contra ellos puede ser un intento de evitar en general todas las posibilidades de que ocurran. Un ejemplo de este enfoque de gestión de riesgos sería que una empresa en particular evitara un tramo de carretera que tiene una tasa de accidentes muy alta.
• 2. Prevención (reducir la frecuencia), mitigación (reducir la gravedad de las pérdidas) o una combinación de ambas. En este caso, una disminución en la frecuencia se refiere a la frecuencia o número de pérdidas durante un período de tiempo determinado, y una disminución en la severidad se refiere al volumen de pérdidas que han ocurrido o pueden ocurrir en el futuro.
• 3. Absorción (retención) significa asumir o absorber las consecuencias financieras sin compartir los daños a través de un seguro, por ejemplo por no asegurar los resultados de una inundación.
• 4. La transferencia (distinta del seguro) se produce cuando la posibilidad de que una persona u organización sufra una pérdida es asumida por otra, normalmente mediante un contrato. En otras palabras, dichos contratos transfieren la responsabilidad de las consecuencias financieras de una posible pérdida a la otra parte.

El conjunto de mecanismos para minimizar pérdidas en una empresa en el proceso de actividad económica incluye los siguientes métodos:

evitación: implica la eliminación completa de un cierto tipo de riesgo financiero e incluye medidas como abandonar transacciones económicas con un alto nivel de pérdidas, reducir el volumen de fondos prestados, aumentar la liquidez de los activos corrientes, abandonar inversiones a corto plazo,

limitante: determinar los montos máximos permitidos asignados para diversas operaciones utilizando estándares internos: la cantidad máxima de fondos prestados, cantidad mínima activos de alta liquidez, límite de monto de depósito para un banco, etc.,

diversificación: invertir dinero en objetos no relacionados; identificar varias áreas, por ejemplo, separación de tipos de actividades financieras, uso de varios tipos de monedas, almacenamiento de activos libres en varios bancos,

cobertura: seguro contra cambios negativos en los precios de los artículos del inventario en virtud de contratos que estipulan el suministro futuro de bienes,

distribución: minimizar los riesgos financieros de esta manera representa una transferencia incompleta de posibles pérdidas a los socios con la condición de que tengan la oportunidad de reducir las consecuencias negativas de los riesgos,

seguro interno: creación de una reserva a partir de sus propios recursos financieros para minimizar los riesgos de transacciones que no están relacionadas con las contrapartes; distinguir formas tales como la formación de un fondo de seguros o la formación de fondos fiduciarios,

El seguro de riesgos es una de las formas más importantes de prevenir pérdidas.

El tipo de seguro depende de las características específicas de las actividades comerciales de la organización y otros factores.

Una auditoría independiente preliminar brinda la oportunidad de seleccionar racionalmente métodos para minimizar los riesgos financieros de una empresa. Con base en el análisis de las declaraciones, el auditor hace recomendaciones sobre la elección de formas de reducir las pérdidas esperadas.

Para identificar posibles pérdidas se determinan los factores que influyen en el aumento o disminución de los riesgos y se establecen áreas de actividad a las que se debe prestar atención para minimizar posibles pérdidas.

33. Activos circulantes, su composición y estructura.

Para garantizar un funcionamiento ininterrumpido, las empresas deben tener el volumen requerido de activos, que se dividen según la naturaleza y el momento de la circulación en corrientes y no corrientes.

Los activos circulantes, según la naturaleza de la participación en el proceso de producción, se dividen en inventarios y costos (directamente involucrados en el proceso de producción) y efectivo, liquidaciones y otros activos que sirven al proceso de circulación.

La composición del capital de trabajo se puede expresar mediante el diagrama.

Capital de explotación:

Capital de trabajo (esfera de producción):

• Existencias industriales:

  • materiales

    productos semiacabados

  • piezas de repuesto

    artículos portátiles de bajo valor

Medios de producción:

• trabajo en progreso

  gastos diferidos

Ámbito de circulación:

• Productos terminados:

  • en stock

    enviado

Efectivo (liquidaciones):

• fondos en cuentas

  efectivo en el banco

  efectivo en mano

  cuentas por cobrar

El capital de trabajo representa el valor adelantado en efectivo para la circulación y uso de los activos de producción circulantes y los fondos de circulación en las cantidades mínimas requeridas para asegurar la continuidad de la producción y los pagos oportunos.

La base económica del capital de trabajo es el costo que se transfiere completamente al producto recién creado dentro de un año.

La estructura del capital de trabajo es la relación entre cada elemento del capital de trabajo y su valor total.

La composición y estructura del capital de trabajo dependen de la naturaleza y complejidad de la producción, la duración del ciclo de producción, el costo de las materias primas, las condiciones de entrega, los procedimientos de pago y otros factores.

Para lograr una alta eficiencia, ritmo y coherencia en el trabajo, las empresas deben determinar correctamente la necesidad de capital de trabajo.

34. El capital de trabajo como herramienta para la gestión de inventarios.

A nivel empresarial, los inventarios se encuentran entre los objetos que requieren grandes inversiones de capital y, por lo tanto, representan uno de los factores que determinan la política de la empresa. Para la mayoría de las empresas industriales, los inventarios representan activos críticos. Los inventarios incluyen: inventarios (materias primas y materiales);

trabajo en progreso;

Productos terminados en almacén. El propósito del sistema de gestión de inventarios es garantizar la producción ininterrumpida de productos en la cantidad requerida y a tiempo y, sobre esta base, lograr la plena implementación de la producción con costos mínimos de mantenimiento de inventarios. La gestión eficaz de inventarios le permite: reducir las pérdidas de producción por escasez de materiales; acelerar la rotación de esta categoría de capital de trabajo; minimizar el exceso de inventario, lo que aumenta el costo de las operaciones y congela los escasos fondos;

reducir el riesgo de envejecimiento y daños a los bienes;

Por duración, se distinguen las cuentas por cobrar a largo plazo, cuyo período de amortización excede el año comercial, y las cuentas por cobrar a corto plazo con un período de amortización inferior a 12 meses. Las cuentas por cobrar a corto plazo en la contabilidad de cada país se denominan cuentas por cobrar corrientes. Es más típico de la mayoría de las empresas.

Las cuentas por cobrar a corto plazo también pueden surgir por otros motivos no relacionados con la venta: deuda por anticipos emitidos en acuerdos con proveedores y contratistas; cuentas por cobrar para liquidaciones con el presupuesto, si hay pago excesivo de impuestos; deuda sobre ingresos adeudados en forma de intereses, dividendos en presencia de inversiones financieras; cuentas por cobrar para liquidaciones intraempresariales con divisiones separadas.

Como parte de otras deudas a corto plazo, se pueden distinguir las cuentas por cobrar del personal de la empresa por montos contables, por préstamos otorgados a ellos, por compensación por daños materiales; cuentas por cobrar de las contrapartes de la organización en relación con reclamaciones, etc.

A su vez, la deuda de corto y largo plazo debe dividirse en los siguientes tipos: urgente (no vencida), que no ha vencido según el contrato; diferido: deuda cuyo período de amortización se ha ampliado; vencida: deuda cuyo período de ejecución ha expirado de acuerdo con los términos del contrato o las normas del derecho civil.

36. Principios básicos de la gestión de cuentas por cobrar.

Los principios de la gestión de cuentas por cobrar son los requisitos fundamentales para gestionar la organización financiera de una empresa con el fin de lograr sus objetivos.

Principios de la gestión de cuentas por cobrar: independencia económica, responsabilidad financiera, interés en los resultados del desempeño, formación de reservas financieras, división de todos los fondos de la empresa en fondos propios y prestados.

El primer principio es la elección del deudor.

Aquí se necesita información sobre el estado de las liquidaciones, agrupadas por deudores individuales, que nos permita identificar entre ellos los más importantes para asegurar la normalidad de las actividades operativas.

El siguiente principio es controlar la puntualidad de los pagos.

El estado de liquidación y disciplina de pagos afecta directamente la situación financiera de la empresa. Si se desvían cantidades importantes a cuentas por cobrar, puede volverse insolvente.

El siguiente principio asume que las cuentas por cobrar están asociadas con la formación de cuentas por pagar y son la principal fuente para cubrirlas.

El pago de las deudas por parte de los deudores es prácticamente una fuente de fondos para el pago de las cuentas por pagar. Si la rotación de las cuentas por cobrar es más lenta que la de las cuentas por pagar, esto significa que la empresa tiene condiciones desfavorables para los acuerdos con los proveedores: la empresa debe pagar sus deudas con más frecuencia de lo que recibe el pago por los productos vendidos.

Pasemos a considerar el siguiente principio: las empresas deben reembolsar las cuentas por cobrar independientemente del monto de las cuentas por pagar.

El siguiente principio son las cuentas por cobrar, ya que las cuentas por pagar están sujetas a un análisis detallado utilizando fórmulas de facturación.

Para gestionar eficazmente las cuentas por cobrar, el servicio financiero debe calcular sistemáticamente los valores de los llamados índices de cuentas por cobrar y compararlos con los valores estándar u óptimos para una empresa determinada.

Las características de la justificación e implementación de la minimización de riesgos consisten en su implementación lo más exhaustiva posible; las actividades seleccionadas deben ser lo más efectivas posible y no deben llevarse a cabo por separado, sino de manera integral. Además, es necesario prestar especial atención a evaluar la viabilidad de utilizar determinadas medidas anti-riesgos en términos de su disponibilidad y eficacia.

Si el costo de adquirir recursos para implementar la minimización de riesgos excede el monto del daño, en caso de que ocurran ciertos eventos de riesgo, se debe rechazar la decisión de reemplazar estas medidas. De maneras específicas reducir el riesgo económico en condiciones modernas es mejorar las condiciones comerciales, combatir la corrupción, medidas para mitigar los efectos de los factores de riesgo establecidos Balabanov I. T. Riesgo - gestión. - M.: Finanzas y Estadística, 2011. - 367 págs.

También conviene detenerse en las características asociadas con los aspectos organizativos de la gestión de riesgos. Las difíciles condiciones comerciales fomentan la mejora de los aspectos organizativos de la gestión de riesgos. La implementación adecuada de la gestión de riesgos en una empresa presupone la presencia de un determinado organismo (división) para la gestión de riesgos, que utilizará ciertos recursos y desempeñará ciertas funciones. Esta unidad debe estar dirigida por un administrador de riesgos que participe en las decisiones arriesgadas, desarrolle medidas de reducción de riesgos e interactúe con otros administradores de la empresa.

Las principales funciones de un administrador de riesgos incluyen:

• - pronosticar el estado de desarrollo del objeto de gestión en función de las tendencias existentes;
• - formación de una estructura organizativa para la gestión de riesgos en la empresa;
• - desarrollo de disposiciones e instrucciones básicas para la gestión de riesgos en la empresa;
• - garantizar la coherencia del trabajo de todo el equipo de gestión de riesgos;
• - motivación de los empleados en todos los niveles de gestión de riesgos;
• - supervisar el funcionamiento del sistema de gestión de riesgos y corregir las desviaciones de los resultados previstos Goncharenko L.P. Gestión de riesgos / L.P. Goncharenko, S.A. Filin. - M.: KNORUS, 2009. - 144 p..

La división de gestión de riesgos de la empresa debe resolver el problema de la identificación de riesgos, el procesamiento estadístico y de registro de incidentes, el desarrollo e implementación de medidas para mejorar la seguridad de la empresa, la realización de actividades de seguros, el desarrollo de estrategias y tácticas para la gestión de riesgos en la empresa, que deben quedarán registrados en los documentos pertinentes, en particular, en los reglamentos y directrices de gestión de riesgos.

El reglamento de gestión de riesgos contiene los resultados del análisis de riesgos y los puntos principales de la estrategia de gestión de la empresa en esta área. Debe indicar la distribución de poderes y responsabilidades para la gestión de riesgos entre varias unidades estructurales. El manual de gestión de riesgos define acciones específicas y brinda instrucciones adecuadas para resolver cada tarea específica de gestión de riesgos, en particular, designa personas responsables que deben evaluar posibles pérdidas bajo ciertas condiciones de seguro, limitar las pérdidas en caso de eventos de riesgo y otros. En las pequeñas empresas, es posible que no se cree un departamento de gestión de riesgos y el puesto de administrador de riesgos puede ser ocupado a tiempo parcial por otro gerente, pero a medida que aumenta la escala de la empresa, surge la necesidad de asignar el puesto de administrador de riesgos y un El departamento de gestión de riesgos crece.

La principal razón de la aparición del riesgo es la incertidumbre (imprevisibilidad) de los indicadores económicos, parámetros tanto del propio sistema de producción como de los parámetros del entorno externo.

Al analizar la rentabilidad de una empresa, en primer lugar, es necesario evaluar el nivel de riesgo asociado a ella y solo entonces determinar si la rentabilidad es suficiente para compensar este riesgo. La evaluación del riesgo implica su medición cuantitativa, que debe entenderse como el grado de incertidumbre del resultado, o más precisamente, la variación (dispersión) de los valores de rentabilidad esperados en torno al mismo. tamaño promedio(expectativa matemática).

Hay cuatro formas principales de reducir el riesgo en la práctica actual: en las actividades del sistema productivo Riesgos en negocio moderno/ P.G. Grabovyi, S.N. Petrova, S.I. Poltavtsev y otros - M.: Editorial Alane, 2011. - 96 p.:

• 1. Distribución del riesgo entre todos los participantes del proyecto, es decir transferencia de parte del riesgo a otros ejecutantes.
• 2. Seguro comercial: transferencia del riesgo a la compañía de seguros.
• 3. Reservar fondos para cubrir gastos y pérdidas imprevistas.
• 4. Diversificación de actividades. (Diversificación: reducir el riesgo mediante inversiones de cartera (adquirir amplia gama valores)).

Cada uno de estos métodos de reducción de riesgos tiene un costo. Transferir parte del riesgo a los socios del proyecto implica transferirles una parte correspondiente de las ganancias del proyecto. La transferencia del riesgo a la compañía de seguros va acompañada del pago de las primas del seguro.

Al reservar parte de los fondos para cubrir gastos y pérdidas imprevistas, se produce cierta “congelación” de estos fondos, ya que deben almacenarse en efectivo o en forma de activos de alta liquidez.

La diversificación de las actividades de una empresa reduce el riesgo sólo cuando los cambios en las condiciones del mercado y otros factores ambientales conducen a un aumento de la rentabilidad de algunos tipos de actividades y a una disminución de la rentabilidad de otros tipos.

Los conceptos modernos de gestión de riesgos empresariales están estrechamente relacionados con la seguridad de la información y determinan en gran medida su nivel. En este sentido, los institutos de normalización extranjeros y las organizaciones especializadas en problemas de seguridad de la información, que representan varios conceptos gestión de riesgos, en particular los conceptos de la norma británica BS 7799, la BSI alemana, el concepto Instituto Nacional Estándares NIST 800-30, el concepto de MITRE y otros Granaturov V.M. Problemas de evaluación y contabilización del riesgo económico al tomar decisiones de mercado. // Comercialización en Rusia y en el extranjero. 2010. - No. 6. - P. 26-33..

Pero la práctica demuestra que la experiencia es insuficiente. aplicación práctica Estas u otras normas para la gestión de riesgos, como en las empresas. países extranjeros y en empresas nacionales. Estas cuestiones se tratan principalmente en las empresas financieras.

Por tanto, la gestión del riesgo económico es un medio eficaz para garantizar el funcionamiento seguro de una empresa, lo que requiere una aplicación hábil y una justificación cuidadosa de medidas específicas en el marco de su uso, teniendo en cuenta las características consideradas.

En el sistema de métodos de gestión de riesgos de una empresa, el papel principal pertenece a los mecanismos internos para su neutralización (métodos de protección de riesgos, métodos de reducción de riesgos).

Mecanismos internos de neutralización de riesgos financieros. representan métodos para minimizar sus consecuencias negativas, seleccionados e implementados dentro de la propia empresa.

Los objetos de uso de los mecanismos internos de neutralización son todo tipo de riesgos aceptables, una parte significativa de los riesgos del grupo crítico, así como los riesgos catastróficos no asegurables si son aceptados por la empresa por necesidad objetiva.

La ventaja de utilizar mecanismos internos de neutralización de riesgos es el alto grado de alternativa de las decisiones de gestión que se toman, independientemente de otras entidades comerciales. Se basan en las condiciones específicas de las actividades de la empresa y sus capacidades, y permiten tener en cuenta en la mayor medida la influencia de los factores internos en el nivel de riesgos en el proceso de neutralizar sus consecuencias negativas.

Todas las actividades de reducción de riesgos se pueden dividir en pre-evento (planificadas e implementadas con anticipación) y post-evento (planificadas e implementadas después de que ya haya ocurrido un evento imprevisto).

En general, los métodos de protección contra riesgos se pueden clasificar según el objeto del impacto en dos tipos: protección física, protección económica.

Protección física consiste en utilizar medios como alarmas, compra de cajas fuertes, sistemas de control de calidad del producto, protección de datos contra accesos no autorizados, contratación de seguridad, etc.

Protección económica consiste en predecir el nivel de costos adicionales, evaluando la gravedad de posibles daños, utilizando todos mecanismo financiero para eliminar la amenaza de riesgo o sus consecuencias.

Los métodos de protección económica incluyen:

• evitación de riesgos;
• limitar la concentración de riesgos;
• cobertura;
• diversificación;
• creación de fondos de reserva especiales (fondos de autoseguro o fondo de riesgo);

Evitación de riesgos

Evitación de riesgos Es un método que implica desarrollar actividades que excluyen por completo a una especie específica. Las principales medidas de este tipo incluyen:

• negativa a realizar operaciones cuyo nivel de riesgo sea excesivamente elevado. El uso de esta medida es limitado, ya que la mayoría de las operaciones de la empresa están asociadas con la implementación de las principales actividades productivas y comerciales, asegurando la recepción regular de ingresos y la formación de ganancias;
• negativa a utilizar grandes cantidades de capital prestado. Reducir la participación de los fondos prestados en el volumen de negocios económico ayuda a evitar la pérdida de estabilidad financiera de la empresa. Al mismo tiempo, dicha evitación de riesgos implica una reducción en la posibilidad de obtener una cantidad adicional de ganancias sobre el capital invertido;
• rechazo del uso excesivo de activos corrientes en formas de baja liquidez. Aumentar el nivel de liquidez de los activos permite evitar el riesgo de insolvencia de la empresa en el futuro. Sin embargo, esto priva a la empresa de ingresos adicionales al expandir el volumen de ventas de productos a crédito y crea nuevos riesgos asociados con la interrupción del ritmo del proceso operativo debido a una disminución en el tamaño de las existencias de seguridad de materias primas, suministros y productos terminados;
• negativa a utilizar activos monetarios temporalmente libres en inversiones financieras a corto plazo. Esta medida evita el riesgo de depósitos y de tasas de interés, pero genera riesgo de inflación, así como el riesgo de pérdida de ganancias.

Las formas de evitar riesgos privan a la empresa de fuentes adicionales de generación de beneficios y, en consecuencia, afectan negativamente el ritmo de su desarrollo económico y la eficiencia del uso de su propio capital. Por tanto, en el sistema de mecanismos internos de neutralización de riesgos, su evitación debe realizarse con mucho cuidado bajo las siguientes condiciones básicas:

• si la renuncia a un riesgo no implica la aparición de otro riesgo de nivel superior o inequívoco;
• si el nivel de riesgo no es comparable con el nivel de rentabilidad de la operación en la escala riesgo-rentabilidad;
• si las perdidas esta especie los riesgos exceden la posibilidad de su compensación a expensas de los recursos financieros propios de la empresa;
• si el monto de los ingresos de una operación que genera ciertos tipos de riesgo es insignificante, es decir, ocupa una participación intangible en el flujo de caja positivo generado por la empresa;
• si las operaciones no son típicas de las actividades de la empresa, son de naturaleza innovadora y no existe para ellas la base de información necesaria para determinar el nivel de riesgos y tomar decisiones de gestión adecuadas.

Limitar la concentración de riesgos

Limitar la concentración de riesgos- Esto es poner un límite. Este método se suele utilizar para aquellos tipos de riesgos que van más allá de su nivel aceptable, es decir, para operaciones realizadas en zonas de riesgo crítico o catastrófico.

La limitación se implementa estableciendo estándares internos apropiados en la empresa en el proceso de desarrollo de la política financiera. Este sistema de normas puede incluir:

• el tamaño máximo (participación) de los fondos prestados utilizados en actividades comerciales. Este límite se establece por separado para las actividades operativas y de inversión de la empresa y, en algunos casos, para operaciones individuales (financiación de un proyecto de inversión real; financiación de la formación de activos circulantes, etc.);
• el tamaño mínimo (participación) de activos en forma altamente líquida. Este límite garantiza la formación de un "colchón líquido", que caracteriza el tamaño de la reserva de activos de alta liquidez para el próximo pago de obligaciones financieras urgentes de la empresa. El “colchón líquido” está formado principalmente por las inversiones financieras a corto plazo de la empresa, así como por sus cuentas por cobrar a corto plazo;
• el tamaño máximo de un préstamo para productos básicos (comercial) o de consumo otorgado a un comprador. El tamaño del límite de crédito se fija al formular la política crediticia de la empresa;
• el tamaño máximo de un depósito colocado en un banco. La limitación del riesgo de depósito se lleva a cabo en el proceso de utilización de este instrumento financiero para invertir el capital de la empresa;
• el monto máximo de inversión en valores de un emisor. Esta forma de limitación tiene como objetivo reducir la concentración de riesgo no sistemático (específico) al formar una cartera de valores;
• el período máximo para el desvío de fondos hacia cuentas por cobrar. Debido a esta norma, el riesgo de insolvencia, riesgo de inflación y riesgo crediticio es limitado.

Cobertura

Un método para reducir los riesgos financieros es la cobertura. Cobertura es un sistema para celebrar contratos y transacciones de futuros que tiene en cuenta los cambios probabilísticos futuros en los tipos de cambio y persigue el objetivo de evitar las consecuencias adversas de estos cambios.

En una interpretación amplia, "cobertura" caracteriza el proceso de utilizar cualquier mecanismo para reducir el riesgo de posibles pérdidas financieras, tanto internas (realizadas por la propia empresa) como externas (transfiriendo riesgos a otras entidades comerciales: aseguradoras). En un sentido estricto, el término "cobertura" caracteriza un mecanismo interno para neutralizar los riesgos financieros, basado en asegurar los riesgos contra cambios desfavorables en los precios de cualquier artículo de inventario bajo contratos y transacciones comerciales que impliquen el suministro (venta) de bienes en el futuro (generalmente valores derivados - derivados).

Un contrato que sirve para asegurar contra los riesgos de cambios en los tipos de cambio (precios) se denomina “cobertura”, y la entidad comercial que lleva a cabo la cobertura se denomina “cobertura”. Este método permite fijar el precio y hacer más predecibles los ingresos o gastos. Sin embargo, el riesgo asociado a la cobertura no desaparece. Está en manos de especuladores, es decir empresarios que asumen un riesgo determinado y previamente calculado.

Hay dos operaciones de cobertura: cobertura al alza y cobertura a la baja.

Cobertura al alza (comprar cobertura) Es una operación para comprar contratos de futuros u opciones. Se utiliza una cobertura al alza en los casos en que es necesario asegurarse contra un posible aumento de precios (tasas) en el futuro. Le permite establecer el precio de compra mucho antes de la compra del producto real. Un coberturista que cubre un alza se asegura contra posibles aumentos de precios en el futuro.

Cobertura a la baja (cobertura de venta) Es una operación de intercambio que implica la venta de un contrato de futuros. Un coberturista que cubre espera vender un producto básico en el futuro y, por lo tanto, al vender un contrato de futuros o una opción en la bolsa, se asegura contra una posible caída del precio en el futuro. Se utiliza una cobertura a la baja en los casos en que el producto debe venderse en una fecha posterior.

Dependiendo de los tipos de valores derivados utilizados, se distinguen los siguientes mecanismos de cobertura de riesgos financieros.

1. La cobertura mediante contratos de futuros es un mecanismo para neutralizar los riesgos de las operaciones en bolsas de productos básicos o de valores mediante la realización de transacciones opuestas con varios tipos de contratos cambiarios.

El principio del mecanismo de cobertura que utiliza contratos de futuros se basa en el hecho de que si una empresa sufre una pérdida financiera debido a cambios en los precios en el momento de la entrega como vendedor de un activo real o valores, entonces gana la misma cantidad que un comprador de contratos de futuros por la misma cantidad de activos o valores y viceversa.

2. Cobertura mediante opciones: caracteriza el mecanismo de neutralización de riesgos en transacciones con valores, divisas, activos reales u otros tipos de derivados. Esta forma de cobertura se basa en una transacción con una prima (opción) pagada por el derecho (pero no la obligación) de vender o comprar, durante el período especificado en el contrato de opción, un valor, moneda, activo real o derivado en un cantidad especificada y a un precio predeterminado.

3. Cobertura mediante una operación SWAP: caracteriza el mecanismo para neutralizar los riesgos en transacciones con divisas, valores y obligaciones financieras de deuda de una empresa. La operación de swap se basa en el intercambio (compra y venta) de activos financieros o pasivos financieros relevantes con el fin de mejorar su estructura y reducir posibles pérdidas.

Diversificación

Diversificación es el proceso de distribución de capital entre varios objetos de inversión que no están directamente relacionados entre sí. Es la forma más razonable y relativamente menos costosa de reducir el riesgo. Se utiliza para neutralizar las consecuencias negativas de tipos de riesgos no sistemáticos (específicos). Le permite minimizar hasta cierto punto ciertos tipos de riesgos sistemáticos (específicos): divisas, intereses y algunos otros. El principio de diversificación se basa en compartir riesgos para evitar su concentración.

Las principales formas de diversificación del riesgo son:

• diversificación de tipos de actividades financieras: implica el uso de oportunidades alternativas para generar ingresos a partir de diversas transacciones financieras: inversiones financieras a corto plazo, formación de una cartera de préstamos, realización de inversiones reales, formación de una cartera de inversiones financieras a largo plazo, etc.;
• diversificación de la cartera de divisas de la empresa ("cesta de divisas"): permite la elección de varios tipos de divisas para las transacciones económicas en el extranjero (reduciendo las pérdidas debidas al riesgo cambiario de la empresa);
• diversificación de la cartera de depósitos: implica colocar grandes cantidades de fondos temporalmente libres para su almacenamiento en varios bancos. Dado que las condiciones para la colocación de activos monetarios no cambian significativamente, esta dirección de diversificación asegura una reducción en el nivel de riesgo de depósito de la cartera sin cambiar el nivel de su rentabilidad;
• diversificación de la cartera de préstamos: prevé una variedad de compradores de los productos de la empresa y tiene como objetivo reducir su riesgo crediticio. Normalmente, la diversificación de la cartera de préstamos se lleva a cabo junto con la limitación de la concentración de las operaciones crediticias mediante el establecimiento de un límite de crédito diferenciado por grupos de compradores;
• diversificación de la cartera de valores: le permite reducir el nivel de riesgo no sistemático de la cartera sin reducir el nivel de su rentabilidad;
• diversificación del programa de inversión real: prevé la inclusión en el programa de inversión de varios proyectos de inversión con un enfoque sectorial y regional alternativo, lo que permite reducir el riesgo de inversión general del programa.

Seguro de riesgos

Muy a menudo, las empresas en sus actividades utilizan un método como el seguro de riesgos. Seguro de riesgos - Se trata de la protección de los intereses patrimoniales de una empresa en caso de un evento asegurado (evento asegurado) por parte de compañías de seguros especiales (aseguradoras). El seguro se produce a expensas de los fondos que forman al recibir primas de seguro (contribuciones de seguro) de los asegurados.

En el proceso de seguro, la empresa cuenta con protección de seguro para todos los tipos principales de riesgos (tanto sistemáticos como no sistemáticos). Al mismo tiempo, el volumen de compensación por las consecuencias negativas de los riesgos por parte de las aseguradoras no está limitado: está determinado por el costo del objeto de seguro (el tamaño de su evaluación de seguro), el monto asegurado y el monto de la prima del seguro. pagado.

Al recurrir a los servicios de aseguradoras, una empresa primero debe determinar el objeto del seguro: los tipos de riesgos para los cuales pretende brindar protección de seguro externo.

La composición de dichos riesgos está determinada por una serie de condiciones:

• asegurabilidad del riesgo. Al determinar las posibilidades de asegurar sus riesgos, una empresa debe conocer la posibilidad de asegurarlos, teniendo en cuenta los productos de seguros que ofrece el mercado;
• seguro de riesgos obligatorio. Varios riesgos, de acuerdo con las condiciones de la regulación estatal de las actividades económicas de las empresas, están sujetos a seguro obligatorio;
• la existencia de un interés asegurable en la empresa. Se caracteriza por el interés de la empresa en asegurar ciertos tipos de sus riesgos. Dicho interés está determinado por la composición de los riesgos de la empresa, la posibilidad de neutralizarlos mediante mecanismos internos, el nivel de probabilidad de que ocurra un evento de riesgo, la cantidad de daño posible para los riesgos individuales y una serie de otros factores;
• Incapacidad para compensar completamente las pérdidas por riesgo utilizando los propios recursos. La empresa deberá asegurar total o parcialmente todo tipo de riesgos catastróficos asegurados inherentes a sus actividades;
• alta probabilidad de ocurrencia del riesgo. Esta condición determina la necesidad de proteger mediante seguros los riesgos individuales de los grupos aceptables y críticos, si la posibilidad de neutralizarlos no está plenamente asegurada a través de sus mecanismos internos;
• imprevisibilidad y riesgo no regulado por parte de la empresa. La falta de experiencia o de una base de información suficiente a veces no permite a la empresa determinar el grado de probabilidad de que ocurra un evento de riesgo para riesgos individuales o calcular el posible monto de daño para ellos. En este caso, es mejor utilizar un sistema de seguro de riesgos;
• Costo aceptable de la protección del seguro contra el riesgo. Si el costo de la protección del seguro no se corresponde con el nivel de riesgo o la capacidad financiera de la empresa, conviene abandonarlo, reforzando las medidas adecuadas para neutralizarlo a través de mecanismos internos.

Los servicios de seguros ofrecidos en el mercado que brindan seguro contra los riesgos de una empresa se clasifican según formas, objetos, volúmenes y tipos.

Los formularios se dividen en seguro obligatorio y voluntario.

Seguro obligatorio es una forma de seguro basada en la obligación legislativa de su implementación tanto para el tomador del seguro como para el asegurador.

Objeto principal seguro obligatorio en las empresas se encuentran sus activos (propiedades), que forman parte de los activos fijos operativos. Esto se debe al hecho de que la pérdida de activos fijos operativos no asegurados, que se forman principalmente a partir de capital social, puede provocar una disminución significativa en la estabilidad financiera de la empresa. Por tanto, en una interpretación más amplia, representa un seguro contra el riesgo de una disminución en el nivel de estabilidad financiera de una empresa asociado con una posible disminución en la participación del capital social.

Seguro voluntario- se trata de una forma de seguro basada únicamente en un acuerdo celebrado voluntariamente entre el tomador del seguro y el asegurador en función del interés asegurable de cada uno de ellos. El principio de voluntariedad se aplica tanto a la empresa como al asegurador, permitiendo a este último evadir el seguro de riesgos peligrosos o no rentables.

Por objeto se distingue entre seguro de propiedad, seguro de responsabilidad y seguro de personal.

Cubre todos los tipos principales de activos tangibles e intangibles de la empresa.

- seguro, cuyo objeto es la responsabilidad de la empresa y de su personal frente a terceros que puedan sufrir pérdidas como consecuencia de cualquier acción o inacción del asegurado. Este seguro proporciona protección a la empresa contra los riesgos de pérdidas que se le puedan imponer en orden legislativo en relación con los daños causados ​​a terceros, tanto físicos como jurídicos.

Seguro de personal cubre el seguro de vida de sus empleados por parte de la empresa, así como posibles casos de pérdida de su capacidad para trabajar, etc. Los tipos específicos de este seguro son realizados por la empresa de forma voluntaria a expensas de sus ganancias de acuerdo con el colectivo acuerdo laboral y contratos laborales individuales.

Por volumen, el seguro se divide en total y parcial.

Seguro a todo riesgo proporciona protección de seguro a la empresa contra las consecuencias negativas de los riesgos en caso de que ocurra un evento asegurado.

Seguro parcial limita la protección del seguro de una empresa contra las consecuencias negativas de los riesgos tanto por ciertos montos asegurados como por un sistema de condiciones específicas para la ocurrencia de un evento asegurado.

Por tipo se distinguen seguros patrimoniales, seguros de riesgos de crédito, riesgos de depósitos, riesgos de inversión, riesgos indirectos, garantías financieras y otros tipos de riesgos.

Seguro de propiedad (activos) Cubre todos los activos tangibles e intangibles de la empresa. Puede realizarse por el importe de su valor real de mercado si existe una evaluación pericial adecuada. Seguro varios tipos estos activos se pueden realizar con varias (y no solo una) aseguradora, lo que garantiza un mayor grado de confiabilidad de la protección del seguro.

Seguro de riesgo de crédito (o riesgo de liquidación)- se trata de un seguro cuyo objeto es el riesgo de impago (retraso en el pago) por parte de los compradores de productos al concederles un préstamo (comercial) para productos básicos o al suministrarles productos en condiciones de pago posterior.

Seguro de riesgo de depósito se realiza en el proceso de realización de inversiones financieras a corto y largo plazo por parte de la empresa utilizando diversos instrumentos de depósito. El objeto del seguro es el riesgo de que el banco no reembolse el principal y los intereses de los depósitos y certificados de depósito en caso de quiebra.

Seguro de riesgo de inversión- se trata de un seguro cuyo objeto son diversos riesgos de inversión real (riesgos de finalización prematura de los trabajos de diseño y construcción de proyecto de inversión, finalización prematura de los trabajos de construcción e instalación, incumplimiento del diseño previsto capacidad de producción etc.).

Seguro de riesgos indirectos- Se trata de un seguro, que incluye seguro de beneficios estimados, seguro de lucro cesante, seguro de superación del capital establecido o presupuesto corriente, seguro de pagos de arrendamiento, etc.

Seguro de garantía financiera— el objeto del seguro es el riesgo de impago (devolución fuera de plazo) del importe principal y de impago (retraso en el pago del importe de intereses establecido). El seguro de garantías financieras supone que ciertas obligaciones de la empresa asociadas con la atracción de capital prestado se cumplirán de acuerdo con los términos del contrato de préstamo.

Otros tipos de seguros contra riesgos— el objeto son otros tipos de riesgos que no están incluidos en los tipos de seguros tradicionales.

Según los sistemas de seguros utilizados, existen seguros basados ​​en el valor real del inmueble, seguros basados ​​en el sistema de responsabilidad proporcional, seguros basados ​​en el sistema de “primer riesgo” y seguros mediante franquicia.

Seguro basado en el valor real de la propiedad. se utiliza en seguros de propiedad y proporciona protección de seguro por el monto total de los daños causados ​​​​a los tipos de activos asegurados de la empresa (en el monto del monto asegurado en virtud del contrato, correspondiente al monto de la evaluación del seguro de la propiedad). Así, con este sistema de seguro, la indemnización del seguro puede pagarse por el importe total de la pérdida financiera sufrida.

Seguro de responsabilidad proporcional proporciona cobertura de seguro parcial para ciertos tipos de riesgos. En este caso, la compensación del seguro por el monto del daño sufrido se realiza en proporción al coeficiente de seguro (la relación entre el monto asegurado determinado por el contrato de seguro y el monto de la evaluación del seguro del objeto de seguro).

Seguro según el sistema de “primer riesgo”. Por “primer riesgo” se entiende el daño sufrido por el tomador del seguro al producirse un siniestro asegurado, evaluado previamente al redactar el contrato de seguro como el importe de la suma asegurada especificada en el mismo. Si el daño real excede la suma asegurada estipulada (primer riesgo asegurado), se indemniza bajo este sistema de seguro sólo dentro de los límites de la suma asegurada previamente acordados por las partes.

Seguro mediante franquicia incondicional. Franquicia- es la parte mínima del daño sufrido por el asegurado que no es indemnizada por el asegurador. Al asegurar mediante una franquicia incondicional, el asegurador en todos los casos de seguro paga al tomador del seguro el monto de la compensación del seguro menos el monto de la franquicia, quedándoselo para sí.

Seguro mediante franquicia condicional. Según este sistema de seguro, el asegurador no es responsable de los daños sufridos por la empresa como consecuencia de la ocurrencia de un evento asegurado, si el monto de este daño no excede el monto del deducible acordado. Si el monto del daño excede el monto del deducible, se reembolsa a la compañía en su totalidad como parte de la compensación del seguro que se le pagó (es decir, sin deducir el monto del deducible en este caso).

Creación de fondos de reserva especiales.

Autoseguro (seguro interno, reserva) es un método de reducción de riesgos basado en que la empresa reserva parte de sus recursos y permite superar las consecuencias negativas, por regla general, para el mismo tipo de riesgos.

Con el autoseguro, las empresas crean fondos (fondos de riesgo) que, según el propósito del propósito, pueden ser en especie o en efectivo. Por ejemplo, agricultores y otras entidades agricultura crear fondos de seguros naturales: semillas, forrajes, etc. Su creación se debe a la probabilidad de que se produzcan condiciones climáticas y naturales desfavorables.

El autoseguro se vuelve necesario en los siguientes casos:

• los beneficios económicos de su uso en comparación con otros métodos de reducción de riesgos son obvios;
• Es imposible proporcionar la reducción o cobertura requerida de los riesgos empresariales en el marco de otros métodos de gestión de riesgos.

Las principales formas de autoseguro son:

• formación de un fondo de reserva (seguro) de la empresa. Se crea de acuerdo con los requisitos de la legislación y los estatutos de la empresa. El propósito de su creación es cubrir gastos imprevistos, cuentas por pagar y costos de liquidación de una entidad comercial; para el pago de intereses sobre bonos y dividendos sobre acciones preferentes en caso de ganancias insuficientes para estos fines. Al menos el 5% del monto de las ganancias recibidas por la empresa en el período del informe se destina a su formación;
• formación de fondos de reserva objetivo. Por ejemplo, un fondo de seguro de riesgo de precios (por un período de deterioro temporal de las condiciones del mercado); fondo para rebajas de bienes en empresas comerciales; fondo de cuentas por cobrar incobrables operaciones de credito empresas, etc. La lista de dichos fondos, las fuentes de su formación y el monto de las contribuciones a ellos están determinados por los estatutos de la empresa y otras regulaciones internas;
• formación de montos de reserva de recursos financieros en el sistema presupuestario, comunicados a varios centros de responsabilidad. Estas reservas suelen estar previstas en todo tipo de presupuestos de capital y en varios presupuestos operativos flexibles;
• formación de un sistema de reservas de seguros de recursos materiales y financieros para elementos individuales de los activos circulantes de la empresa. Las existencias de seguridad se crean para activos monetarios, materias primas, materiales y productos terminados. El tamaño de la necesidad de existencias de seguridad para elementos individuales del activo circulante se establece en el proceso de estandarización;
• Saldo no distribuido de las ganancias recibidas en el período sobre el que se informa. Antes de su distribución, se considera una reserva de recursos financieros, destinada, si es necesario, a eliminar las consecuencias negativas de los riesgos individuales.