Paskolinis kapitalas, jo šaltiniai ir savybės. Paskolos palūkanos. Paskolos kapitalas

Šiuolaikinėje ekonominėje sistemoje skolinamasis kapitalas yra viena iš funkcinių kapitalo formų, išoriškai panašus į lupikinį kapitalą, tačiau savo ekonomine prigimtimi su juo neturi nieko bendro.

Paskolos kapitalas- tai ypatinga istorinė forma palūkanas nešantis kapitalas būdingas ne tik kapitalistiniam gamybos būdui, bet ir rinkos ekonomikai.

Paskolinio kapitalo pagrindas yra pramoninio kapitalo cirkuliacija, todėl paskolinio kapitalo atsiradimas siejamas su pramoninio kapitalo cirkuliacijos dėsniais.

Paskolos kapitalas- Tai piniginis kapitalas savininko suteikta paskola grąžinimo sąlygomis ir už atlygį palūkanų forma.

Laikinai nemokamai grynaisiais pinigais turi nedelsiant įeiti į paskolų kapitalo rinką, kaupti finansų institucijose, o po to būti veiksmingai pradėtas veikti ir nukreiptas į tuos ūkio sektorius, kuriuose reikia papildomų kapitalo investicijų.

Paskolos-piniginis kapitalas, jo savininkas suteikiamas kaip paskola, generuoja pajamas paskolos palūkanų forma.

Paskolinio kapitalo šaltiniai:

I. Lėšos, išleistos dauginimosi procese

1) iš apyvartos išleistos lėšos.

2) lėšos, skirtos pagrindiniam kapitalui atkurti (nusidėvėjimo fondas).

3) dalis apyvartinis kapitalas, išleistas grynaisiais dėl neatitikimo tarp prekių pardavimo ir žaliavų, medžiagų, kuro įsigijimo laiko.

4) kapitalas yra laikinai laisvas laikotarpiu nuo lėšų gavimo iki darbo užmokesčio mokėjimo.

II. Fizinių asmenų santaupos.

III. Valstybės piniginės santaupos, kurių dydį lemia valstybės nuosavybės mastai ir BNP dalis.

Nors skolinamasis kapitalas atsiranda pramoninio kapitalo pagrindu ir sudaro atskirą jo dalį, jis yra savarankiška funkcinė kapitalo forma, besiskirianti tiek nuo pramoninio, tiek nuo komercinio kapitalo.

Paskolos kapitalas charakterizuojamas daug funkcijų:

1) paskolos kapitalas – tai yra kapitalo nuosavybė, priešingai nei kapitalo funkcija, kuri yra pramoninis ir komercinis kapitalas.

Vien skolinamo kapitalo turėjimas leidžia jo savininkui pasisavinti palūkanas, tai yra dalį pelno, gauto iš jo kapitalo, pervedančiam veikiančiam kapitalistui. Ir jei paskolos kapitalistas neatiduotų savo kapitalo, tai pastarasis negalėtų funkcionuoti kaip kapitalistas, tai yra, uždirbti pelno. Tai reiškia, kad paskolos kapitale nuosavybės teisė į kapitalą yra atskirta nuo apyvartinio kapitalo. Veikiantis kapitalas užbaigia savo apyvartą kartu su skolininku.

2) paskolos kapitalas – tai yra kapitalo prekė.

Pagal kapitalistinį gamybos būdą prekių gamyba yra universali, o skolinamasis kapitalas išoriškai veikia kaip unikali prekė. Kai paskolos kapitalistas perveda pinigų kapitalą veikiančiam, šis veiksmas įgauna ypatingos kapitalo prekės formą. Piniginio kapitalo panaudojimas išreiškiamas tuo, kad skolininkas perka su juo darbo ir tada paskiria perteklinė vertė pelno pavidalu, todėl kapitalas kaip prekė gerokai skiriasi nuo kitų prekių. Nors įprastos prekės naudojimo vertę pirmiausia sudaro žmonių poreikių tenkinimas, kapitalo, kaip prekės, naudojimo vertę sudaro jo gebėjimas gauti pelną.

3) Paskolos kapitalas turi speciali forma judėjimas, kadangi tai yra ypatingos rūšies prekė, jos atskyrimas nuo savininko vykdomas specialia forma – paskola. Skirtingai nuo įprasto pirkimo-pardavimo, kai vertė svyruoja abipusiai, paskola iš skolintojo pas skolininką pereina tik į vieną pusę, o po tam tikro laikotarpio – atgal kartu su padidėjimu. Iš čia paskolos kapitalo judėjimas yra toks: „Pinigai – pinigai*“, tai yra kapitalo grąžinimas į paskolą ir jo grąža augant.

Paskolos kapitalas yra grynųjų pinigų forma.

4) Paskolos kapitalas fetišistinė kapitalo forma. Paskolinto kapitalo judėjimo formulėje nėra tarpinių ryšių tarp kapitalo skolinimo ir jo grąžos su padidėjimu, o tai sukuria vaizdą, kad pinigai kaip tokie turi galimybę savaime plėstis, nepriklausomai nuo gamybos proceso. Tačiau iš tikrųjų tik todėl, kad pinigai kaip kapitalas cirkuliuoja skolininko rankose, jie grąžinami su palūkanomis.

Paskolos kapitalas visada pasirodo pinigine forma, bet visada skiriasi nuo pinigų. Kokybinis skirtumas yra tas, kad jie reprezentuoja kapitalą, tai yra vertę, kuri atneša perteklinę vertę, o patys pinigai yra universalus atitikmuo ir neteikia jokios vertės padidėjimo.

Paskolos palūkanos.

Paskolos kapitalo kaina yra paskolos palūkanos.

Skirtingai nuo įprastų prekių ir paslaugų kainos, kurios yra piniginė vertė vertė, paskolos palūkanos yra mokėjimas už paskolos kapitalo vartojimo vertę.

Palūkanų šaltinis – pajamos, gautos panaudojus kreditą. Tiksliau atspindi paskolos kainą – palūkanų normą – tai yra palūkanų normą.

Palūkanų norma- tai metinių pajamų, gautų iš paskolinto kapitalo, ir suteiktos paskolos sumos santykis, padaugintas iš 100. Palūkanų norma priklauso nuo pelno, kuris skirstomas į palūkanų ir verslo pajamas.

Palūkanos negali būti didesnės už pelno normą, nes paskolos kapitalo kaina neišreiškia jo vertės. Jo kitimo nereglamentuoja vertės dėsnis.

Palūkanų norma priklauso nuo pasiūlos ir paklausos santykio, kurį lemia šie veiksniai:

1) gamybos apimtis,

2) visos visuomenės grynųjų pinigų sankaupų ir santaupų dydis;

3) valstybės suteiktos paskolos dydžio ir jos skolos santykis;

4) infliacijos lygis (didėjant infliacijai, didėja palūkanų norma),

5) valstybinis palūkanų normų reguliavimas.

Palūkanų norma patiria staigius svyravimus įvairiose pramonės ciklo fazėse, pasiekdama maksimumą krizės metu, o iki minimumo sumažindama depresijos metu. Aukščiausioje pramonės ciklo stadijoje paskolos palūkanų norma didėja, nes kredito investicijų augimas gerokai lenkia gamybos augimą.

Paskolos palūkanų funkcijos:

1) dalies įmonės pelno, asmeninio sektoriaus pajamų perskirstymas,

2) gamybos reguliavimas racionaliai paskirstant paskolinį kapitalą.

Paskolos (finansinis) kapitalas

Paskolos kapitalas turi keletą savybių:

1 . Paskolos kapitalas yra kapitalas-nuosavybė.

Suformavus jį, įvyksta bifurkacija į kapitalą-nuosavybę ir kapitalo funkciją. Tie. Paskolos kapitalas kaip kapitalo funkcija vykdo apyvartą savininko ar paskolos gavėjo įmonėje. Tačiau, kaip kapitalas, jis lieka tam pačiam savininkui.

Ir kaip kapitalas-turtas jis perduodamas laikinai arba nuolatiniam naudojimui pajamų gavimo tikslu.

2. Paskolos kapitalas yra tam tikra prekė.

Naudokite vertę išreikštas gebėjimu veikti kaip kapitalas ir gauti pajamų pelno pavidalu. Nors įprastas produktas gali patenkinti tik kai kuriuos poreikius.

Paskolos kapitalo kaina yra paskolos palūkanos. O paprastas produktas turi piniginę vertę.

3. Paskolinis kapitalas turi specifinę susvetimėjimo formą. (grąžintinos paskolos forma).

Pervedamas paskolos kapitalas vienpusis. Visada dalyvauja paskolos pirkimo ir pardavimo sandoryje tarpininkas.

4 .Paskolinto kapitalo judėjimas skiriasi nuo veikiančio kapitalo (pramoninio ir prekinio) judėjimo.

Pramoninis iš eilės įgauna tris formas: piniginę, gamybinę ir prekinę, sudarant grandinę. D-T...P...T"-D"

Prekyba kapitalas yra dviejų formų: prekė ir pinigai. T-D-T

Paskola kapitalo nuolat yra pinigine forma, nes tai yra tam tikra prekė.

5 klausimas. Paskolinio kapitalo formavimo šaltiniai.

Paskolos (finansinis) kapitalas- tai vertė, kuri suteikia perteklinę vertę paskolos palūkanų forma.

Paskolų kapitalas formuojamas iš daugybės šaltinių, atsirandančių kapitalo apyvartos procese.

1. Pinigai, laikinai išleisti pramoninio kapitalo cirkuliacijos procese (lėšos gamybos sferoje veikiančioje įmonėje).

Palaipsniui susidėvi ilgalaikis turtas ir susiformuoja nusidėvėjimo fondas kaip grynųjų pinigų rezervas (dėl kurio laikotarpiais tarp dalinio nusidėvėjimo ir ilgalaikio turto atnaujinimo dalis jo vertės laikinai laisvų pinigų pavidalu yra deponuojama įmonės depozitinėse sąskaitose).

Prekių pardavimo laikotarpių ir apyvartinių lėšų materialinių elementų įsigijimo laiko neatitikimas. (Neatitikimas tarp prekių pardavimo laiko ir žaliavų įsigijimo laiko, todėl dalis parduotų prekių pajamų, atspindinčių sunaudotų žaliavų savikainą, formuoja laikinai laisvas lėšas).

Prekių pardavimo ir atsiskaitymo laikotarpių neatitikimas darbo užmokesčio darbininkai ir darbuotojai.

Poreikis sukaupti pelną per tam tikrą laikotarpį iki tokio dydžio, kad būtų galima atlikti planuojamas kapitalo investicijas (tokiu lygiu, kai jį būtų galima panaudoti gamybai plėsti).

2. Įvairių gyventojų sluoksnių grynųjų pinigų pajamos ir santaupos.

3. Laikinai turimos valstybės biudžeto ir visuomeninių organizacijų lėšos.

6 klausimas. Paskolinio kapitalo dydis, jo ekonominė reikšmė.

Paskolos kapitalas visada turi piniginę formą, tai yra, jis egzistuoja pinigų forma. Tačiau tai nereiškia, kad pinigų ir paskolos kapitalo sąvokos yra tapačios.

Kokybinis skirtumas yra tas, kad paskolos kapitalas yra vertė, kuri suteikia pridėtinę vertę paskolos palūkanų forma. Nors pinigai, kad ir kokią funkciją atliktų, patys savaime nesukuria perteklinės vertės (pinigų funkcijos: vertės matas, mainų priemonė, mokėjimo priemonė, saugojimo priemonė, pasaulio pinigai)

Piniginis kapitalas ne visada priima paskolos forma, bet tik tada, kai jie tampa Laisvas jo savininkui.

Kiekybinis skirtumas yra tai paskolinto kapitalo suma viršija pinigų kiekis apyvartoje. Taip yra dėl dviejų priežasčių:

tas pats valiutos vienetas Gal būt veiks kelis kartus kaip paskolos kapitalas;

nemaža dalis paskolinto kapitalo juda ir kaupiasi nenaudodamas grynųjų pinigų remiantis kredito ir akcijų sandoriais.

7 klausimas. Paskolos palūkanos kaip ekonominė kategorija.

Finansų rinka

Jei egzistavimo tikslas prekių rinka yra patenkinti poreikius, tada finansų rinkos paskirtis yra santaupų pavertimas investicijomis(tai paskolinio kapitalo pirkimo-pardavimo aktas).

Šios transformacijos įrankis yra paskolos kapitalas.

Paskolos kapitalas- tai vertė, kuri suteikia perteklinę vertę paskolos palūkanų forma.

Paskolos palūkanos yra kaina, mokama kapitalo savininkui už laikiną naudojimą. Jo ekonominė esmė išreiškiama funkcijų atlikimu.

Dalies įmonių pelno arba asmeninio sektoriaus pajamų perskirstymas.

gamybos reguliavimas racionaliai paskirstant paskolinį kapitalą tarp įmonių ir pramonės šakų.

8 klausimas. Pagrindiniai finansų rinkos dalyviai.

Finansų rinka- tai specifinė ekonominių santykių sritis, susijusi su paskolinio kapitalo pirkimu ir pardavimu arba teise jį laikinai naudoti.

Finansų rinkos dalyviai yra:

Pirminiai investuotojai(laikinai laisvų išteklių savininkai).

Skolininkai, atstovaujama juridinių ir fizinių asmenų bei valstybės, kurioms trūksta finansinių išteklių ir yra pasirengusi mokėti už teisę jais naudotis.

Specializuoti tarpininkai- finansų įstaigos, kaupiančios lėšas, konvertuodamos jas į paskolos kapitalą, vėliau jas pervedamos paskolos gavėjui (emitentui) grąžintinai ir apmokėtai. Tarpininkai finansų rinkoje atlieka aktyvų vaidmenį. Susidaro paskolos kapitalo kaina.

9 klausimas. Finansų rinkos struktūra.

Finansų rinka- tai specifinė ekonominių santykių sritis, susijusi su paskolinio kapitalo pirkimu ir pardavimu arba teise jį laikinai naudoti.

Finansų rinka susideda iš:

Kredito rinka. ( atstovauja finansinių santykių sferai, susijusiai su skolinto kapitalo cirkuliacijos užtikrinimo procesu)

Akcijų ir obligacijų rinka.(- tai finansų rinkos dalis, kurioje vyksta vertybinių popierių emisija ir pirkimas bei pardavimas).

Draudimo rinka. ( Tai rinka, kurioje pirkimo-pardavimo objektas yra draudimo paslauga. Pirkėjai yra juridiniai arba fiziniai asmenys)

Valiutų rinka. ( yra oficialus finansų centras, kuriame valiutų ir vertybinių popierių užsienio valiuta pirkimas ir pardavimas yra sutelktas atsižvelgiant į jų pasiūlą ir paklausą.)

Produktas finansų rinkoje yra paskolos kapitalas. Šio produkto materialinė forma pasireiškia per įvairių instrumentų finansų rinka (paskolos sutartis, draudimo sutartis, vertybiniai popieriai, indėlio sutartis).

10 klausimas. Kredito esmė ir vaidmuo rinkos ekonomikoje.

Kreditas užtikrina piniginio kapitalo pavertimą paskoliniu kapitalu ir išreiškia skolintojo ir skolininko santykius.

Kreditas- ekonominius santykius kylančios tarp paskolos davėjo ir paskolos gavėjo dėl laikinai naudoti perduoto paskolos kapitalo kainos. Paskolų kapitalas perskirstomas tarp pramonės šakų, skubama į tas sritis, kuriose galima gauti didžiausių pajamų.

Paskolos specifika ta, kad ji perduodama ne nuosavybėn, o laikinai naudoti.

Kredito vaidmeniui būdingi jo taikymo rezultatai ekonomikai, valstybei ir gyventojams.

11 klausimas. Kredito funkcijos.

Kredito vietą ir vaidmenį visuomenės ekonominėje sistemoje lemia ir jo atliekamos funkcijos.

Piniginio kapitalo kaupimas ir mobilizavimas. (laikinai turimos lėšos surenkamos ir paverčiamos paskoliniu kapitalu. Bankai veikia kaip skolininkai, kaupia lėšas; bankai jas ne pasilieka, o paverčia kapitalu investuodami į ekonomiką, teikdami paskolas ir pirkdami vertybinius popierius).

Piniginio kapitalo perskirstymas. (Paskolų kapitalo rinka veikia kaip siurblys, iš kai kurių sričių išpumpuojanti laikinai laisvas lėšas ekonominė veikla kitiems, kurie duoda didesnį pelną).

Taupomos platinimo išlaidos(Laiko tarpas tarp verslo subjektų lėšų gavimo ir išleidimo gali lemti ne tik finansinių išteklių perteklių, bet ir trūkumą. Štai kodėl paskolos laikinam savo trūkumui kompensuoti apyvartinis kapitalas, kurį naudoja beveik visų kategorijų skolininkai ir kuris žymiai pagreitina kapitalo apyvartą, taigi ir sutaupo bendras platinimo išlaidas.

Kapitalo koncentracijos pagreitis.(skolintas kapitalas leidžia plėsti gamybos mastą ir gauti papildomo pelno. Nepaisant būtinybės mokėti palūkanas už paskolą. Net ir nedideliu mastu kapitalo koncentracija duoda teigiamų ekonominių rezultatų).

12 klausimas. Skolinimo principai.

Kreditas – tai tam tikrais principais vykdoma paskolos kapitalo judėjimo forma.

Paskolos grąžinimas. Šis principas išreiškia poreikį laiku grąžinti iš skolintojo gautus finansinius išteklius, paskolos gavėjui juos panaudojus.

Paskolos terminas. Šis principas atspindi jo grąžinimo poreikį Ne bet kuriuo paskolos gavėjui priimtinu laiku ir per tiksliai apibrėžtą paskolos sutartyje nustatytą laikotarpį. Toks skolinimo principas yra duotas ypatinga prasmė:

nuo jų laikymosi priklauso normalus socialinės reprodukcijos aprūpinimas pinigais;

šio principo laikymasis būtinas siekiant užtikrinti pačių komercinių bankų likvidumą;

Kiekvienam individualiam paskolos gavėjui skubaus paskolos grąžinimo principo laikymasis atveria galimybę gauti naujų paskolų iš banko.

3. Paskolos mokėjimas. Paskolos mokesčio ekonominę esmę atspindi realus pelno, kurį įmonė gauna panaudojus paskolą, paskirstymas tarp banko ir įmonės. Banko palūkanų norma yra savotiška paskolos „kaina“ (Ji išreiškia poreikį ne tik skolininkui tiesiogiai grąžinti iš banko gautas lėšas, bet ir sumokėti už teisę jomis naudotis).

4. Paskolos užstatas. Šis principas išreiškia poreikį užtikrinti paskolos davėjo turtinių interesų apsaugą paskolos gavėjui galimai pažeidus savo įsipareigojimus. Kurių formos gali būti skirtingos:

paskolos davėjo pasitikėjimas paskolos gavėjo kreditingumu;

tiesioginė paskolos gavėjo finansinė atsakomybė.

5.Skolinimo diferencijavimas. Tai turėtų būti atliekama remiantis kreditingumo rodikliais, kurie suprantami kaip įmonės finansinė būklė, suteikianti pasitikėjimo skolininko galimybėmis ir noru grąžinti paskolą per sutartyje numatytą laikotarpį. (Nustato diferencijuotą skolintojo požiūrį į įvairias potencialių skolininkų kategorijas (Paskirsto skolininkus į pirmos klasės ir skolininkus ir sudaro reitingą šių dviejų grupių viduje).

13 klausimas. Paskolos rūšys

Paskolos formos:

Bankininkystė komercinės vartotojų hipotekos valstybė

banko paskola

Banko paskolas teikia tik finansų įstaigos, turinčios Centrinio banko licenciją atlikti tokias operacijas

Juridiniai asmenys veikia kaip skolininkai. Kredito santykių instrumentas yra paskolos sutartis. Bankas gauna pajamas iš šios paskolos formos paskolos arba banko palūkanų pavidalu.

Banko paskola klasifikuojama pagal kelis kriterijus:

Pagal brandą:

Trumpalaikės paskolos 1 metai

Vidutinės trukmės paskolos – nuo ​​1 iki 3 metų

Ilgalaikės paskolos – virš 3 metų

Paskolos pagal iškvietimą – grąžinimo laikotarpis iš pradžių nenurodytas

Pagal grąžinimo būdą

Vieną kartą

Išsimokėtinai per visą galiojimo laiką

Pagal paskolos palūkanų apskaičiavimo būdus

Paskolos, už kurias viso grąžinimo metu mokamos palūkanos

Paskolos, kurių palūkanas bankas sulaiko tuo metu, kai paskola tiesiogiai išduodama paskolos gavėjui

Paskolos, už kurias paskolos gavėjas vienodomis dalimis moka palūkanas per visą paskolos sutarties galiojimo laikotarpį.

Pagal paskolos suteikimo būdus

Į skolininko atsiskaitomąją sąskaitą siunčiamos kompensacinės paskolos, skirtos pastarojo išlaidoms kompensuoti, t. išankstinio pobūdžio

Mokėjimo paskolos. Tokiu atveju paskolos gaunamos tiesiogiai apmokėti už skolininkui grąžinti pateiktus atsiskaitymo dokumentus

Pagal skolinimo būdą

Vienkartinės paskolos suteiktos laiku ir šalių sudarytoje sutartyje numatyta suma

Kredito linija. Tai yra teisiškai įformintas banko įsipareigojimas paskolos gavėjui per tam tikrą laikotarpį suteikti jam paskolas neviršijant sutarto limito.

Overdraftas. Tai trumpalaikė paskola, kuri suteikiama nurašant nuo kliento sąskaitos viršijant sąskaitos likutį.

Pagal palūkanų normų rūšis

Paskolos su fiksuotomis palūkanomis, kurios nustatomos visam paskolos laikotarpiui

Plaukiojantis palūkanų normos. Tai yra įkainiai, kurie nuolat keičiasi priklausomai nuo situacijos

Žingsniavo. Šios palūkanų normos periodiškai peržiūrimos. Naudojamas stiprios infliacijos laikotarpiais

Pagal paskolų skaičių

Paskolos iš vieno banko

Sindikuotos paskolos, kurias vienam skolininkui teikia du ar daugiau sindikuotų skolintojų

Dėl lygiagrečių paskolų, tokiu atveju kiekvienas bankas derasi su klientu atskirai, o vėliau, susitarus su skolininku dėl sandorio sąlygų, sudaroma bendra sutartis.

Pinigų užstatas

Pasitikėjimo paskolos, kurių grąžinimo garantija yra tik paskolos sutartis

Įkeitimo sutartis. Užstatas turi užtikrinti ne tik paskolos grąžinimą, bet ir atitinkamų palūkanų bei netesybų pagal sutartį mokėjimą.

Garantijos sutartis. Paskolos gavėjas ir laiduotojas atsako kreditoriui kaip solidarieji skolininkai

Garantija. Tai ypatinga rūšis laidavimo sutartis – garantas grąžina paskolą, o ne paskolos gavėjas

Komercinė paskola – Tai paskola, kurią vieni veikiantys verslininkai suteikia kitiems prekių pardavimo su atidėtu mokėjimu forma.

Komercinis kreditas praktiškai išreiškiamas finansiniuose ir ekonominiuose santykiuose tarp juridinių asmenų – prekių ar paslaugų pardavimo su atidėtu mokėjimu forma. Komercinio kredito ypatumas yra tas, kad paskolinis kapitalas derinamas su pramoniniu kapitalu.

Skirtumai tarp komercinės paskolos ir banko paskolos:

Kreditoriaus vaidmenį atlieka su prekių ir paslaugų gamyba ar pardavimu susiję juridiniai asmenys, o ne specializuotos finansų įstaigos.

Pateikiama tik komercine forma

Vidutinė kaina komercinė paskola visada yra mažesnė už vidutinę banko palūkanų normą Šis momentas laikas

Mokestis už naudojimąsi komercine paskola yra įtrauktas į produkto kainą ir nėra konkrečiai nustatomas per fiksuotą bazinės sumos procentą.

Komercinių paskolų rūšys

Paskola su fiksuotu grąžinimo terminu

Paskola su grąžinimu paskolos gavėjui faktiškai parduodant pristatytas prekes išsimokėtinai

Paskolina atidarykite sąskaitą kai pristatoma kita prekių partija komercinės paskolos sąlygomis, kol bus grąžinta skola už ankstesnę partiją

Vartojimo paskola jeigu asmenys komercinės paskolos (prekių pardavimas su atidėtu mokėjimu per mažmenines parduotuves) ir banko paskolos (paskolos vartojimo reikmėms) forma.

Bus sunaudotas maksimalus laikotarpis. paskola 3 metai. Paprastai už naudojimąsi vartojimo paskola taikomos didelės palūkanos.

Hipoteka – ilgalaikės paskolos nekilnojamojo turto (žemės, gamybinių ir gyvenamųjų pastatų) užstatui. Pagrindinis jos šaltinis yra korporacijų ir bankų išleidžiamos hipotekos obligacijos.

Valstybės paskola– kredito santykių visuma, kai paskolos gavėjas arba paskolos davėjas yra valstybės ir savivaldybių institucijos piliečių ir juridinių asmenų atžvilgiu. Tradicinė šios paskolos forma yra valstybės klausimas. paskolos

Esant sąlygoms prekinė gamybaŽmonės gali turėti įvairaus turto. Tai gali būti gamyklos pastatai, gamyklos įranga, sandėliai, parduotuvės, gyvenamieji pastatai, geležinkeliai, transporto priemonės, bankai, žemė, lėktuvai, laivai ir kt. Jų naudojimas atneša pelno verslininkui.

Kapitalas plačiąja šio žodžio prasme yra bet koks išteklius, sukurtas siekiant pagaminti daugiau ekonominių gėrybių (3, P.318).

Kapitalas kuriamas per santaupas, kurios padidina vartojimo galimybę ateinančiais laikotarpiais dėl santykinai sumažėjusio dabartinio vartojimo.

Yra dvi pagrindinės kapitalo formos:

Fizinis (materialusis) kapitalas, kuris yra gamybinių išteklių atsargos, dalyvaujančios įvairių prekių gamyboje; ji apima mašinas, įrankius, pastatus, statinius, transporto priemones, žaliavų ir pusgaminių atsargas ir kt.

Žmogiškasis kapitalas yra kapitalas protinių gebėjimų pavidalu, įgytų mokymo ir švietimo procese arba per jį Praktinė patirtis ir tt

Griežtai kalbant, žmogiškasis kapitalas yra ypatinga darbo išteklių rūšis. Todėl kapitalas tikrąja to žodžio prasme dažniausiai reiškia tik fizinius, materialius veiksnius.

Fizinis kapitalas savo ruožtu yra padalintas į pagrindinį ir apyvartinį kapitalą,

Ilgalaikį kapitalą sudaro pastatai, mašinos, konstrukcijos, t. y. visos tos ilgalaikės gamybos priemonės, kurios praranda vertę, nes susidėvi per kelis gamybos ciklus. Pagrindinis kapitalas tarnauja kelerius metus ir yra keičiamas (kompensuojamas) tik fiziškai ar morališkai susidėvėjus (pastarasis reiškia pagrindinio kapitalo nusidėvėjimą, kai jo produktyvumas atpigina arba pradėjus gaminti iš esmės naujos kokybės mašinas ir įrenginius). , todėl seno pagrindinio kapitalo panaudojimas techniškai ir ekonomiškai nenaudingas). Ryšium su pagrindinio kapitalo samprata, būtina įvesti dar vieną naują ekonominę kategoriją – nusidėvėjimą. Kasmet pagrindinio kapitalo savininkas nurašo tam tikrą savo įrangos savikainos dalį (sudaro nusidėvėjimo mokesčius). Pavyzdžiui, jei mašina kainuoja 10 000 USD ir tarnauja 10 metų, tada, jei jos savikaina nurašoma tolygiai, metiniai nusidėvėjimo mokesčiai bus lygūs 1 000 USD per metus.

Apyvartinės lėšos išleidžiamos perkant lėšas kiekvienam gamybos ciklui: žaliavoms, pagrindinėms ir pagalbinėms darbo medžiagoms. Jis visiškai sunaudojamas per vieną gamybos ciklą, o jo vertė įtraukiama į visas gamybos sąnaudas, priešingai nei pagrindinis kapitalas, kurio savikaina į sąnaudas įtraukiama dalimis.

Visos įvardintos kapitalo rūšys reiškia materializuotą fizinis kapitalas, turintis tam tikrą natūralios medžiagos formą. Tuo pačiu yra ir kita kapitalo rūšis, kurią galima pavadinti idealiu. Toks kapitalas yra piniginis kapitalas. Be to, kapitalo funkciją čia atlieka ne patys pinigai, nes jie yra vertės ženklai, o pati vertė, išreikšta banknotais. Tačiau tokia kapitalo nuosavybė būtų beprasmė, jei ji neatneštų savininkui tam tikrų pajamų. Piniginis kapitalas, kaip ir pramoninis bei komercinis kapitalas, taip pat neša pelną. Tai atsitinka skolinant pinigus kitiems, kuriems šiuo metu jų reikia. Šios operacijos metu piniginis kapitalas paverčiamas paskolos kapitalu.

Tačiau paskolos kapitalas išduodamas ne šiaip, kitaip kapitalo savininkui tokia operacija būtų nepagrįsta, o suteikiama kaip paskola tam tikru procentu. Paskola turi būti grąžinta po tam tikro laikotarpio ir su priemoka. Jei, pavyzdžiui, paskolinama 10 000 USD. esant 10 proc., tai reiškia, kad po nurodyto laikotarpio pinigai turi būti grąžinti jų savininkui, bet ne 10 000, o 10 000 plius 1000 (10 proc. iš 10 000), t.y. 11 000 USD Tokia yra ekonominė šios operacijos prasmė.

Taigi paskolos kapitalas yra piniginis kapitalas, kurį tam tikru procentu duoda pinigų savininkas, verslininkai (verslininkai), kuriems jų reikia, arba tiesiog piliečiai (4, p. 133).

Kaina, kurią kapitalo savininkai moka už naudojimąsi skolintomis lėšomis per tam tikrą laikotarpį, vadinama paskolos palūkanomis (5, p. 252). Toks paskolos palūkanų šaltinis yra veikiančio verslininko pelnas naudojant paskolos kapitalą. Šiuo atveju pelnas skirstomas į dvi dalis: viena dalis atspindi kapitalo savininkui atitenkančias palūkanas, kita – kaip kapitalo skolininko pasisavintos verslo pajamos. Paskolinio kapitalo pirmtakas buvo lupiko kapitalas. Nuo paprastos prekinės gamybos virsmo kapitalistine momento lupikinis kapitalas virto paskoliniu kapitalu.

Paskolos kapitalas visada atsiranda pinigų pavidalu. Tačiau tai nereiškia, kad pinigų ir paskolos kapitalo sąvokos yra tapačios. Piniginis kapitalas ne visada įgyja paskolos kapitalo formą. Kaip viena iš funkcinių pramoninio kapitalo formų, paskolinto kapitalo forma jis įgyja tik tada, kai pasirodo, kad jo savininkui jis yra nemokamas. Jei veikiantis kapitalistas naudoja pajamas, gautas pardavus prekes, apmokėti naujus materialinius apyvartinio ar pagrindinio kapitalo elementus arba mokėti atlyginimus darbuotojams, tai pinigai naudojami ne kaip skolinamasis kapitalas, o kaip piniginis kapitalas. Kokybiškai skolinamasis kapitalas nuo pinigų skiriasi tuo, kad yra save augančios vertės forma. Pinigai kaip vertės ekvivalentas vertės nedidina. Jie skiriasi ir kiekybiškai. Paskolinio kapitalo masė viršija apyvartoje esančių pinigų kiekį, nes vienas piniginis vienetas pakartotinai veikia kaip skolinamasis kapitalas.

Paskolinis kapitalas yra izoliuota pramoninio kapitalo dalis. Jo ypatumas tas, kad jos savininkas neinvestuoja į įmonę, o perduodamas laikinai naudoti tam tikram verslininkui, siekiant gauti pajamų. Paskolinio kapitalo formos – banko paskola ir komercinė paskola. Jie generuoja pajamas iš palūkanų, todėl didėja paskolos kapitalo kaina. Pagrindiniai paskolos kapitalo šaltiniai yra:
lėšos, išleistos pramoninio kapitalo cirkuliacijos procese;
asmeninio sektoriaus pajamos ir santaupos;
valstybės piniginės santaupos, kurių dydį lemia valstybės turto mastai ir per biudžetą perskirsto bendrojo nacionalinio produkto dydis.
Pirmasis iš šių šaltinių apima:
A) pinigų sumos, skirtas pagrindiniam kapitalui atkurti ir sukauptas, kai jo vertė nusidėvėjimo forma perkeliama į sukurtas prekes;
b) dalis apyvartinių lėšų, išleistų grynaisiais dėl pagamintų prekių pardavimo ir naujų žaliavų, kuro ir tolesnei gamybai reikalingų medžiagų pirkimo laiko neatitikimo;
c) laikinai laisvų lėšų, kaupiamų darbo užmokesčiui;
d) pelnas, skirtas kapitalizuoti.
Paskolinis kapitalas susidaro dėl neatitikimo tarp atsargų prekių ir paslaugų pardavimo bei jų įsigijimo ar įsigijimo laiko. Kreditas yra tam tikros rūšies socialiniai santykiai, susiję su vertės judėjimu pinigine forma. Paprasčiau tariant, šis judėjimas apima lėšų (paskolos) pervedimą tam tikram laikui, o skolininkas išlaiko nuosavybės teisę. Kredito santykiai skiriasi nuo piniginių: dalyvių sudėtimi. Jeigu piniginiuose santykiuose dalyvauja pardavėjas ir pirkėjas, o vertė prekiniu pavidalu paverčiama pinigais, tai kreditiniuose santykiuose yra skolintojas ir skolininkas, tarp kurių atsiranda santykiai dėl vertės judėjimo ir grąžinimo; funkcijas. Pinigai atlieka šias funkcijas: vertės matai, apyvartos priemonės, kaupimo ir taupymo priemonės, mokėjimo priemonės, pasaulio pinigai. Kreditas atlieka šias funkcijas: perskirstymas, pakeitimas tikrų pinigų kreditas; pinigų ir kredito dalyvavimas mokėjimų atidėjimo procese. Pinigai išsimokėtinai atskleidžia savo esmę įsipareigojimų mokėjimo momentu, t.y. antroje stadijoje, o kreditas kaip ekonominė kategorija – pačioje atidėjimo stadijoje. Nustatant paskolos esmę, išskiriami trys elementai: subjektas; objektas; paskolos palūkanos. Kredito santykių subjektai: 1) paskolos davėjas, suteikiantis paskolą tam tikram laikui, likdamas paskolintos vertės savininku. Norėdamas išduoti paskolą, skolintojas turi turėti tam tikrų lėšų. Jų šaltinis gali būti jų pačių santaupos ir skolintos lėšos, gautos iš kitų ūkio subjektų; 2) paskolos gavėjas, gavęs paskolą ir įsipareigojęs ją grąžinti iki sutartos datos. Paskolos gavėjas nėra skolinto kapitalo savininkas, jis yra tik laikinas jo savininkas. Paskolą jis panaudoja pajamoms generuoti ir grąžina paskolą, kai ji dalyvauja apyvartoje ir gauna papildomo pelno. Paskolos gavėjas moka palūkanas už paskolą. Kredito santykių objektas. Tai yra paskolinta vertė. Paskolinis kapitalas yra piniginis kapitalas, atskirtas nuo pramoninio kapitalo, turintis ypatingą judėjimo formą ir tam tikrą specifiką. Paskolos kapitalas – tai turtas, kurio savininkas paskolos gavėjui parduoda ne patį kapitalą, o tik teisę į paskolos vertę laikinai valdyti, kaip tam tikra prekė, kurios naudojimo vertę lemia galimybė nešti pelną skolininkui. Vienintelis paskolos kapitalo formavimo šaltinis yra laikinai laisvos valstybės lėšos, juridiniai asmenys

ir gyventojų, kuriuos savanoriškai perveda finansiniai tarpininkai vėlesniam kapitalizavimui ir pelnui. Paskolos palūkanos. Tai tam tikra paskolintos vertės kaina, kurią paskolos davėjas perduoda paskolos gavėjui laikinai naudoti jo produktyviam vartojimui.

Be prekybinio kapitalo, kuris buvo aprašytas ankstesniame skyriuje, apyvartos sferoje veikia skolinamasis kapitalas. Pasvarstykime, kaip ji kaupia laikinai laisvas lėšas ir tarpininkauja jų judėjimui įvairiose skolinimo formose, pasisavindama pajamas paskolos palūkanų pavidalu. Pirmiausia pažvelkime į skolinto kapitalo esmę, šaltinius ir vaidmenį.

Paskolos kapitalas- tai kapitalas, kurį jo savininkai paskolina pramonės ir komercijos verslininkams, gyventojams ir valstybei, dėl to buvusios atitinkamos pajamos palūkanų pavidalu [nuo lat. pro centum – už šimtą]. Istoriškai anksčiau paskolintas kapitalas taip pat teikė palūkanas, bet, pirma, jis daugiausia tarnavo ne gamybai, o vergų savininkų ir feodalų vartotojų poreikiams (nors jo paskolomis naudojosi ir valstiečiai bei amatininkai, atsidūrę žemėje. sunki padėtis, kurie po to atsidūrė kaip paprastai skolintojų vergijoje). Antra, lupikavimas buvo labai skirtingas aukštas lygis procentų, dėl ko jo pagrindinis šaltinis buvo ne tik perteklinis vergų ir baudžiauninkų produktas, bet dažnai ir reikalingas produktas gamintojų. Trečia, dėl dviejų ankstesnių aplinkybių jis stabdė ekonominį vystymąsi, mažindamas produkcijos kaupimą ir, atitinkamai, dėl lupikavimo išnaudojimo galimybę išplėsti dauginimąsi, o tai sustiprino neekonominius vergų ir baudžiauninkų išnaudojimo būdus.

Vystantis buržuaziniams santykiams, lupiko kapitalą keitė paskolinis kapitalas. Pastarųjų šaltiniai – laikinai laisvos įvairių subjektų lėšos. Čia apibūdinsime tik jos vidinius šaltinius.

• 1. Kiekvienoje šalyje pagrindinis skolinto kapitalo šaltinis yra laikinai laisvos pramonės ir prekybos verslininkų lėšos, kurias jie susikuria dėl savo kapitalo cirkuliacijos laiko neatitikimo. Pagrindiniai šio šaltinio komponentai yra šie:
  • a) nusidėvėjimo mokesčiai, kurių dėl įvairių objektyvių ir subjektyvių priežasčių kai kurie verslininkai tam tikrą laiką nenaudoja savo pagrindiniam kapitalui atkurti. Šie nusidėvėjimo mokesčiai yra atitinkamų įmonių sąskaitose bankuose ir pastarieji juos naudoja kaip savo kredito išteklius;
  • b) laikinai laisvos lėšos, atsiradusios dėl neatitikimo tarp gatavos produkcijos pardavimo momento ir darbo prekių (žaliavų, medžiagų, kuro, energijos) įsigijimo momento;
  • c) panašios lėšos, susidariusios dėl laikino atotrūkio tarp pajamų iš pardavimo ir atlyginimo samdomiems darbuotojams mokėjimo laiko;
  • d) įmonės nepaskirstytasis pelnas, t.y. lėšos, likusios po pajamų išmokėjimo jų savininkams ir skirtos verslo veiklai plėsti ir modernizuoti. Dėl įvairių aplinkybių jie laikinai gali būti nenaudojami pagal paskirtį. Šių išteklių įtraukimas į paskolų fondą susijęs ne tik su tuo, kad verslininkai, kuriems jie atsirado, laikinai atleidžiami nuo gamybos, bet ir dėl laikino nuosavų lėšų trūkumo tarp kitų verslininkų, turinčių efektyvius projektus savo investicijoms.

Dėl ekonomikos nuosmukio ir mokėjimų krizės NVS šalyse ženkliai sumažėjo laikinai turimos lėšos pramonės ir komercinėje sferoje. Tai gerokai pakirto vidaus investicijų potencialą posovietinėje erdvėje,

2. Reikšmingas paskolinio kapitalo šaltinis yra piniginiai ištekliai tų asmenų, kurie negali arba nenori jų investuoti kitaip, kaip tik pervesdami į paskolą. Asmenys, gyvenantys iš pajamų, gautų skolindamiesi savo lėšas kitiems subjektams, t. y. iš paskolinto kapitalo palūkanų, vadinami nuomininkais [pranc. rentierius, iš rente – nuoma (iš lot. reditta – atiduota)]. Pabrėžtina, kad šiuo metu, kai reikšmingų visuomenės sluoksnių išsivysčiusiose šalyse gyvenimo lygis yra labai aukštas, ne tik nuomininkai, bet ir daugelis dirbančiųjų turi galimybę dalį savo pajamų perkelti į paskolas (kurias mes aptarsime vėliau) ir taip dalyvauti formuojant paskolų fondą. Jie tai daro tiek norėdami gauti palūkanų, tiek preliminariai kaupti lėšas, kad vėliau galėtų įsigyti brangių pirkinių.

IN skirtingos salys Gyventojų santaupų norma, t.y. pajamų dalis, nukreipta ne į einamąjį vartojimą, o į indėlius (per bankų sistemą, ypač taupomuosius bankus ir obligacijų pirkimą), labai skiriasi. Gyventojų taupymo norma kinta priklausomai nuo ekonominė situacija. 1989 m., palyginti su 1988 m., keitėsi taip: Didžiojoje Britanijoje - nuo 4,4 iki 4,2 %; JAV - nuo 4,3 iki 5,4%; Vokietijoje - nuo 12,6 iki 12,5%; Prancūzijoje - nuo 12,4 iki 12,3%; Italijoje – nuo ​​22,7 iki 22,5 proc.

3. Reikšmingas skolinimo kapitalo šaltinis yra laikinai laisvos valstybės lėšos ir įvairios visuomenines organizacijas, įskaitant profesines sąjungas ir labdaros fondai. Nors valstybės biudžetui beveik visose šalyse būdingas deficitas, t. y. jo išlaidų perviršis viršija pajamas, tačiau tai nereiškia, kad bet kuriuo momentu valstybės ir savivaldybių institucijos neturi laikinai laisvų lėšų. Kai jie atsiranda tam tikrais finansinių metų laikotarpiais, jie siunčiami į paskolų fondą. Vyriausybės rezervai, ypač užsienio valiuta, taip pat lėšos centrinis bankas panaudotas skolinimui. NVS šalyse dėl didžiulio valstybės biudžeto deficito ir valstybės skolos augimo šis skolinto kapitalo šaltinis taip pat tapo itin menkas. Tam įtakos turėjo ir akivaizdus valdininkų piktnaudžiavimas biudžeto lėšomis, grobstydami viešąjį turtą visais valdžios lygmenimis.

Tačiau skolinto kapitalo vaidmuo šiuolaikinėje rinkos ekonomikoje yra kolosalus.

Pirma, jis kaupiasi [iš lat. kaupti – kaupti, rinkti] ir perskirsto laikinai laisvas lėšas tarp ūkio subjektų, paspartindamas gamybinį kapitalo kaupimą ir didindamas jo mastą per skolintas lėšas.

Antra, paskolos kapitalas palengvina atsiskaitymus tarp verslo subjektų.

Trečia, tai užtikrina platinimo kaštų sutaupymą, visų pirma naudojant mokėjimus negrynaisiais pinigais ir įvairias apyvartos kredito priemones (čekius, vekselius ir kt.).

Ketvirta, paskolos kapitalas žymiai palengvina išteklių srautą tarp pramonės šakų, regionų ir šalių, padeda suvienodinti pelno normas vidutinis kursas, taip pat apskritai ekonominio išsivystymo lygių suvienodinimas tarp teritorijų ir valstybių. Visa tai reiškia socialinio kapitalo apyvartos spartinimą dėl skolintojo kapitalo funkcionavimo ir atitinkamai socialinio reprodukcijos efektyvumo didinimą.