Меню
Безплатно
У дома  /  Занаяти/ Финансовият анализ. Анализ на финансовите отчети на организацията Коефициенти за анализ на финансовите отчети

Финансовият анализ. Анализ на финансовите отчети на организацията Коефициенти за анализ на финансовите отчети

Анализът на финансовите отчети е процесът, чрез който оценяваме миналото и текущото финансово състояние и представянето на една организация.

Основният източник на информация за дейността на предприятието са счетоводните (финансови) отчети. Най-много информация за анализ съдържат Счетоводният баланс (Форма No 1) и Отчетът за приходите и разходите (Форма No 2), като за по-детайлен анализ на финансовата година могат да се използват данни от всички приложения към баланса.

Анализът на финансовите отчети е инструмент за идентифициране на проблеми в управлението на финансовите и икономически дейности, за избор на области за инвестиране на капитал и прогнозиране на отделни показатели.

Анализ на формуляр № 1 „Баланс“

От всички форми на финансова отчетност най-информативната форма за анализ и оценка на финансовото състояние на организацията е балансът (формуляр № 1). Балансът характеризира в парично изражение финансовото състояние на организацията към датата на отчета. Активът на баланса се изгражда в зависимост от нарастващата ликвидност на средствата, т.е. в пряка зависимост от степента на трансформация на тези активи в процеса на икономически оборот в парична форма.

Ликвидност на баланса— степента, до която задълженията на организацията са покрити от нейните активи, което отразява нормата на възвращаемост в обръщение на парите, инвестирани в различни видове имущество и пасиви. Степента на ликвидност зависи от това колко време отнема този процес.

Анализът на ликвидността на баланса се състои от сравняване на средства по актив, групирани по степен на тяхната ликвидност и подредени в низходящ ред на ликвидност, с пасивни задължения , групирани по падежи и подредени във възходящ ред на падежа.

В зависимост от степента на ликвидност, тоест скоростта на превръщане в пари, Активите на организацията са разделени на следните групи:

  • A1. Най-ликвидни активи Те включват всички елементи на паричните активи на предприятието и краткосрочните финансови инвестиции (ценни книжа). Тази група се изчислява, както следва:

A1 = Парични средства + Краткосрочни финансови инвестиции.

  • A2. Бързо продаваеми активи вземания, за които се очакват плащания в рамките на 12 месеца след отчетната дата.

A2 = Краткосрочни вземания.

  • A3. Бавно движещи се активи позиции в раздел II на активите на баланса, включително материални запаси, ДДС, вземания (плащания за които се очакват повече от 12 месеца след датата на отчета) и други текущи активи.

A3 = Материални запаси + Дългосрочни вземания + ДДС + други текущи активи.

  • A4. Труднопродаваеми активи - статии в раздел I активи на счетоводния баланс - нетекущи активи.

A 4 = Нетекущи активи.

Пасивите на баланса се групират според степента на спешност на тяхното плащане:

  • P1. Най-спешни задължения Да се Това включва дължимите сметки.

P1 = Задължения.

  • P2. Това са краткосрочни задължения Това са краткосрочни заемни средства, дълг към участници за плащане на доходи и други краткосрочни задължения.

P2 = Краткосрочно привлечени средства + дълг към участниците за плащане на доход + други краткосрочни задължения.

  • P3. Дългосрочни задължения - това са позиции на баланса, свързани с раздели IV и V, тоест дългосрочни заеми и привлечени средства, както и приходи за бъдещи периоди, резерви за бъдещи разходи и плащания.

P3 = Дългосрочни пасиви + Отложени приходи + Резерви за бъдещи разходи и плащания.

  • P4. Постоянни задължения или стабилни - това са статии в раздел III на счетоводния баланс „Капитал и резерви”.

P4 = Капитал и резерви (собствен капитал на организацията) .

За да определите ликвидността на баланса, трябва да сравните резултатите по дадените групи за активи и пасиви.

Балансът е ликвиден, ако са изпълнени следните неравенства: A1 ≥ P1; A2 ≥ P2; A3 ≥ P3; A4 ≤ P4.

За анализ на ликвидността се съставя таблица. 2, в чиито колони се записват данни в началото и в края на отчетния период на баланса (таблица 1).

Маса 1.Динамика и структура на активите и пасивите на Asia LLC, хиляди рубли.

Индекс

Към началото

Дълготрайни активи

включително:

дълготрайни активи

В процес на строителство

дългосрочни финансови инвестиции

Отсрочени данъчни активи

Текущи активи

включително:

вземания (до 12 месеца)

краткосрочни финансови инвестиции

пари в брой

Общата сума на активите

Собствен капитал

дългосрочни задължения

Заемни средства

Задължения

Резерви за бъдещи разходи

Общо пасиви

Таблица 2. Анализ на ликвидността на баланса на Asia LLC, хиляди рубли.

Група индикатори

Група индикатори

Плащане излишък (+), дефицит (-)

Към началото

Към началото

Към началото

Най-ликвидни активи (A1)

Най-спешни задължения (P1)

Бързо реализируеми активи (A2)

Текущи пасиви (P2)

Бавно продаващи се активи (A3)

Дългосрочни пасиви (P3)

Трудно продаваеми активи (A4)

Постоянни пасиви (P4)

Според резултатите от табл. 3, можем да характеризираме ликвидността на баланса на Asia LLC като недостатъчна, тъй като условията на първото неравенство в началото и края на периода не са изпълнени, което показва неспособността на предприятието да изплати най-спешните си задължения .

Таблица 3. Анализ на ликвидността на баланса на Asia LLC

Сравнението на резултатите от първата група за активи и пасиви, т.е. A1 и P1 (срокове до три месеца), отразява съотношението на текущите плащания и постъпления. Сравнението на резултатите от втората група за активи и пасиви, т.е. А2 и Р2 (срокове от три до шест месеца), показва тенденция за увеличаване или намаляване на текущата ликвидност в близко бъдеще. Сравнението на сумите за активи и пасиви за трета и четвърта група отразява съотношението на плащанията и постъпленията в относително далечно бъдеще. Анализът, извършен по тази схема, доста пълно представя финансовото състояние от гледна точка на възможностите за навременни сетълменти.

Най-важните аналитични съотношения, които могат да се използват за обща оценка на ликвидността на организацията, са следните:

  • коефициент на абсолютна ликвидност (K al);
  • коефициент на бърза (междинна) ликвидност (Kbl);
  • коефициент на текуща (обща) ликвидност (K tl);
  • нетни текущи активи.

Показателите за ликвидност на организацията са дадени в табл. 4.

Таблица 4. Индикатори за ликвидност на организацията

Коефициент

Формула за изчисление

Коефициент на абсолютна ликвидност (K al)

Най-ликвидните активи (Парични средства + Краткосрочни финансови инвестиции) / Краткосрочни пасиви

Коефициент на бърза (междинна) ликвидност (Kbl)

(Парични средства + Краткосрочни финансови инвестиции + Краткосрочни вземания) / Текущи задължения

Коефициент на текуща (обща) ликвидност (K tl)

Обща сума на ликвидния оборотен капитал / Краткосрочни пасиви (Краткосрочни заеми и заеми + Задължения)

Нетни текущи активи (капитал) (Choa)

Общ размер на ликвидния оборотен капитал – Текущи задължения

Коефициент на абсолютна ликвидносте най-строгият критерий за ликвидност на организацията; показва каква част от краткосрочните задължения могат, ако е необходимо, да бъдат изплатени незабавно с помощта на налични парични средства и търгуеми ценни книжа.

Нормалната стойност на коефициента на абсолютна ликвидност варира от 0,2-0,3. Тази стойност на коефициента на абсолютна ликвидност означава, че 20-30% от краткосрочните задължения могат да бъдат погасени от фирмата веднага с парични средства.

Пример

Според формуляр № 1 е известно, че ред 260 = 1973 хиляди рубли. в началото на периода 3474 хиляди рубли. в края на периода. Страница 250 = 6810 хиляди рубли. в края на периода. Линия 690 в началото на периода възлиза на 14 597 хиляди рубли, в края на периода - 11 089 хиляди рубли.

Cal (в началото) = 1973 / 14 597 = 0,135

Cal (в края) = (3474 + 6810) / 11 089 = 0,927

Динамиката на коефициента на абсолютна ликвидност е положителна и възлиза на 0,792 (0,927 - 0,135). Показателите за абсолютна ликвидност обаче съответстват на стандарта само в края на периода. Така в началото на периода за 1 рубла дълг предприятието може бързо да плати 13,5 копейки, в края на периода - 92,7 копейки.

Коефициент на бърза (междинна) ликвидност характеризира тази част от текущите задължения, които могат да бъдат погасени не само от парични средства, но и от очаквани приходи за изпратени продукти, извършена работа или предоставени услуги.

Коефициент на текуща (обща) ликвидност показва дали организацията разполага с достатъчно средства, които могат да бъдат използвани за краткосрочни задължения през определен период.

Трябва да се отбележи, че в съответствие с официалния документ - Методологични разпоредби за оценка на финансовото състояние на предприятията и установяване на незадоволителна структура на баланса, одобрен със Заповед на FSFR от 23 януари 2001 г. № 16, за да се признае балансът структурата на листа като задоволителна, съотношението на текущата ликвидност трябва да бъде равно или по-голямо от 2,0. Но в реални условия едно предприятие може да е в стабилно състояние с коефициент на текуща ликвидност 1,3-1,5.

Нетни текущи активи (капитал)са необходими за поддържане на финансовата стабилност на организацията, тъй като превишението на текущите активи над краткосрочните пасиви означава, че организацията не само може да изплати своите краткосрочни задължения, но също така има финансовите ресурси за разширяване на дейността си в бъдеще . Наличието на оборотен капитал служи като положителен индикатор за инвеститорите и кредиторите да инвестират в организацията.

Динамиката на показателите за платежоспособност е дадена в табл. 5.

Таблица 5. Динамика на показателите за платежоспособност на Asia LLC

След анализ на данните в табл. 5 се вижда, че стойността на коефициента на абсолютна ликвидност в началото на периода е по-висока от препоръчителната стойност. Това предполага, че 42.0% от краткосрочните задължения ще се погасяват ежедневно. В края на периода този коефициент намалява до 0,10, което е под препоръчителната стойност, тоест предприятието ще изплаща само 10% от краткосрочните задължения всеки ден.

По този начин можем да заключим, че през анализирания период са настъпили много значителни промени в съотношението на текущите активи и краткосрочните задължения. Така в началото на миналия период има превишение на текущите активи над пасивите. Високите стойности на почти всички съотношения предполагат, че в края на миналия период организацията е имала достатъчно средства, за да осигури изплащането на задълженията си.

В „Методическите препоръки за разработване на финансовата политика на организацията“, одобрени със Заповед № 18 на Министерството на икономиката на Руската федерация, състоянието на предприятието е разделено на две нива. Тези категории имат значителни разлики. Първото ниво включва показатели, за които са определени стандартни стойности: показатели за платежоспособност и финансова стабилност.

Когато анализирате динамиката на тези показатели, трябва да обърнете внимание на тенденцията на промените. Ако тяхната стойност е по-ниска от стандартната или по-висока, това трябва да се счита за влошаване на характеристиките на анализираната организация.

Ключът към стабилността на позицията на предприятието е неговата финансова стабилност, тоест такова състояние на финансите, което гарантира неговата постоянна платежоспособност. Такъв стопански субект за своя сметка покрива средствата, инвестирани в активи, не допуска неоправдани вземания и задължения и изплаща задълженията си в срок.

Финансова стабилносте способността на стопанския субект да функционира и да се развива, да поддържа баланс на своите активи и пасиви в променяща се външна и вътрешна среда, гарантирайки неговата постоянна платежоспособност и инвестиционна привлекателност в рамките на допустимото ниво на риск. Финансовата стабилност отразява стабилността на характеристиките, получени чрез анализ на финансовото състояние на предприятието в светлината на дългосрочната перспектива и се свързва с общата структура на финансите и зависимостта на предприятието от кредитори и инвеститори.

Задачата на анализа на финансовата стабилност е да оцени степента на независимост от заемни източници на финансиране. Този анализ ви позволява да разберете колко независима е организацията от финансова гледна точка, дали нивото на тази независимост се увеличава или намалява и дали състоянието на нейните активи и пасиви отговаря на целите на нейната финансова и икономическа дейност.

Устойчивостта на едно предприятие се влияе от различни фактори: позицията на организацията на пазара; производство на евтини и търсени продукти; потенциала му в бизнес сътрудничеството; степен на зависимост от външни кредитори и инвеститори; наличие на платежоспособни длъжници; ефективност на стопанските и финансови операции и др.

Основните показатели, характеризиращи финансовата стабилност (капиталова структура) на организациите, включват (Таблица 6):

  • коефициент на капитализация (K k);
  • коефициент на финансова независимост (К незав);
  • коефициент на финансиране (К фз);
  • коефициент на финансова стабилност (К финансов отчет).

Таблица 6. Индикатори за финансова стабилност

Степен на капитализация (съотношение дълг към собствен капитал) показва с кои средства предприятието разполага повече - привлечени или собствени. Той също така показва колко заемни средства е привлякла компанията за 1 рубла собствени средства, инвестирани в активи. Колкото по-нисък е коефициентът, толкова по-стабилно е финансовото състояние на организацията.

Коефициент на финансова независимост(автономия) показва дела на собствените средства в общия размер на източниците на финансиране. Това съотношение показва колко една организация може да намали размера на активите, без да навреди на интересите на кредиторите. Колкото по-висок е коефициентът, толкова по-стабилно е финансовото състояние на организацията.

Коефициент на финансиране показва коя част от дейността на организацията се финансира със собствени средства и каква част от заемни средства. Ако коефициентът на финансиране е по-малък от 1 (по-голямата част от имуществото на предприятието се формира от заемни средства), това може да означава опасност от несъстоятелност и често затруднява получаването на заем.

Коефициент на финансова стабилност показва каква част от актива се финансира от устойчиви източници, тоест делът на онези източници на финансиране, които организацията може да използва в своите дейности за дълго време. Ако стойността на коефициента варира между 80-90% и има положителна тенденция, тогава финансовото състояние на организацията е стабилно.

Показателите за финансова стабилност на Asia LLC са дадени в табл. 7.

Таблица 7. Индикатори за финансова стабилност на Asia LLC, хиляди рубли.

Индекс

Към началото

отклонение

Степен на капитализация

Не по-висока от 1,5

Коефициент на финансова независимост

Не по-висока от 0,6 и не по-малка от 0,4

Коефициент на финансиране

Не по-малко от 0,7

Коефициент на финансова стабилност

Не по-малко от 0,6

Бизнес активност- това е ефективността на предприятието спрямо количеството авансирани ресурси или количеството на тяхното потребление в производствения процес. Бизнес активността се проявява в динамичното развитие на икономическия субект, постигането на целите му, както и скоростта на оборот на средствата:

  • Размерът на годишния оборот зависи от скоростта на оборота на средствата;
  • размерът на оборота и, следователно, скоростта на оборота е свързан с относителния размер на полупостоянните разходи: колкото по-бързо е оборотът, толкова по-малко от тези разходи има за всеки оборот;
  • ускоряването на оборота на един или друг етап от паричното обръщение води до ускоряване на оборота на други етапи.

Бизнес дейността на една организация във финансов аспект се проявява преди всичко в скоростта на оборота на нейните средства. Анализът на бизнес дейността се състои в изучаване на нивата и динамиката на различни коефициенти на финансов оборот.

Ускоряването на текучеството намалява нуждата от средства или позволява допълнителна продукция.

В резултат на ускоряването на оборота се освобождават материални елементи на оборотния капитал, изискват се по-малко резерви от суровини, материали, гориво, резерви в текущо производство и др., Поради което паричните ресурси, инвестирани преди това в тези резерви и резерви, са също пуснати. Увеличаването на броя на оборотите се постига чрез намаляване на времето за производство и времето за циркулация. За да се намали времето за производство, е необходимо да се подобри технологията, да се механизира и автоматизира труда. Намаляването на времето за обръщение се постига чрез развитие на специализация и сътрудничество, ускоряване на транспорта, документооборота и сетълментите.

Основните показатели за текучество са дадени в табл. 8.

Таблица 8. Индикатори за бизнес дейност (оборот)

Коефициент

Формула за изчисление

Коефициент на общ капиталов оборот (оборот)

Страница 010 (ф. 2)_/ стр. 190 + стр. 290 (ф. 1)

Постъпления от продажби / Средна годишна стойност на активите

Коефициент на обръщаемост на оборотния капитал (обороти)

стр. 010 (ф. 2) / стр. 290 (ф. 1)

Постъпления от продажби / Средногодишна стойност на текущите активи

Капиталова производителност (оборот)

страница 010 (ф. 2) / стр. 120 (ф. 1)

Постъпления от продажби / Средна стойност на дълготрайните активи

Възвръщаемост на собствения капитал (оборот)

страница 010 (ф. 2) / стр. 490 (ф. 1)

Постъпления от продажби / Средна цена на собствения капитал

Коефициент на обща обръщаемост на капиталаотразява скоростта на оборот (брой обороти за период) на целия капитал на организацията. Увеличаването на общия коефициент на оборот на капитала означава ускоряване на циркулацията на средствата на организацията или инфлационен растеж, а намаляването означава забавяне на циркулацията на средствата на организацията.

Коефициент на обръщаемост на оборотния капитал показва скоростта на оборот на всички оборотни средства на организацията (както материални, така и парични).

Капиталова производителност— съотношението на размера на постъпленията от продажби към средната цена на дълготрайните активи през годината (т.е. колко приходи от продажби са били в състояние да бъдат „изстискани“ от дълготрайните активи).

Увеличаването на производителността на капитала показва повишаване на ефективността на използване на дълготрайните активи и се оценява като положителна тенденция. Може да се постигне чрез увеличаване на приходите от продажби или намаляване на остатъчната стойност на дълготрайните активи. В същото време дълготрайните активи, поради тяхното износване, постоянно намаляват стойността си, но увеличаването на производителността на капитала, получено единствено в резултат на износването на дълготрайните активи, не може да се счита за положителна тенденция. Временно намаляване на показателя за производителност на капитала може да бъде причинено от въвеждане в експлоатация на нови производствени съоръжения, скъпо възстановяване на дълготрайни активи чрез основен ремонт или модернизация, което впоследствие трябва да доведе както до увеличение на приходите (нето), така и до допълнително увеличение на капитала показател за производителност.

Коефициент на възвръщаемост на собствения капитал показва скоростта на оборот на собствения капитал (колко рубли приходи на 1 рубла инвестиран собствен капитал).

Това е най-честата характеристика, използвана при анализа на бизнес дейността. Увеличаването на този показател при относително стабилна стойност на показателя собствен капитал е положителна тенденция, показваща активността на предприятието на пазарите на продажби, а намаляването показва или проблеми с продажбите, или увеличение на дела на собствения капитал, което не се използва достатъчно ефективно през анализирания период от време.

Анализ на формуляр № 2 „Отчет за приходите и разходите“

Отчетът за печалбата и загубата е най-важният източник на информация за анализ на рентабилността на предприятието, рентабилността на производството, определяне на размера на нетната печалба, оставаща на разположение на предприятието, и други показатели.

Рентабилност- един от основните показатели за качество на разходите за ефективност на производството в предприятието, характеризиращ нивото на възвръщаемост на разходите и степента на средства в процеса на производство и продажба на продукти (работи, услуги).

Основните показатели за рентабилност могат да бъдат групирани в следните групи:

1. Показатели за рентабилност на продукта. Изчислява се въз основа на приходите от продажбата на продукти (извършване на работа, предоставяне на услуги) и разходите за производство и продажби:

  • рентабилност на продажбите;
  • рентабилност на основните дейности (възстановяване на разходите).

2. Индикатори за рентабилност на имуществото и неговите части:

  • възвръщаемост на общия капитал (активи);
  • рентабилност на дълготрайни активи и други нетекущи активи.

3. Показатели за възвръщаемост на използвания капитал. Изчислено на база инвестиран капитал:

  • възвръщаемостта на капитала;
  • възвръщаемост на постоянен капитал.

Трябва да се отбележи, че в страните с развити пазарни отношения обикновено всяка година търговската камара, браншовите асоциации или правителството публикуват информация за „нормалните“ стойности на показателите за рентабилност. Сравняването на вашите показатели с техните приемливи стойности ви позволява да направите заключение за състоянието на финансовото състояние на предприятието. В Русия тази практика все още не е налице, така че единствената база за сравнение е информацията за стойността на показателите през предходни години.

Таблица 9. Индикатори, характеризиращи рентабилността (рентабилност)

Коефициент

Формула за изчисление

Възвръщаемост на продажбите

страница 050 (формуляр 2) / страница 010 (формуляр 2) × 100%

Печалба от продажби / приходи от продажби × 100%

Нетна рентабилност

страница 190 (формуляр 2) / страница 010 (формуляр 2) × 100%

Нетна печалба / приходи от продажби × 100%

Икономическа рентабилност

стр. 190 (ф. 2) / стр. 300 (ф. 1) × 100%

Нетна печалба / Средна стойност на активите × 100%

Възвръщаемостта на капитала

стр. 190 (ф. 2) / с. 490 (ф. 1) × 100%

Нетна печалба / Средна цена на собствения капитал × 100%

Възвръщаемост на постоянен капитал

страница 190 (ph.2) / (страница 490 + страница 590 (ph.1)) × 100%

Нетна печалба / (Средна цена на собствения капитал + Средна цена на дългосрочни пасиви) × 100%

Възвръщаемост на продажбитеотразява дела на печалбата във всяка рубла приходи от продажби. В чуждестранната практика този показател се нарича марж на печалбата (commercial margin).

Един от синтетичните показатели за икономическата дейност на организацията като цяло е възвръщаемостта на активите, която обикновено се нарича икономическа рентабилност.Това е най-общият показател, който отговаря на въпроса колко печалба получава един стопански субект на 1 рубла от имуществото си. По-специално, размерът на дивидента върху акциите на акционерните дружества зависи от неговото ниво.

В показателя за възвръщаемост на активите резултатът от текущите дейности за анализирания период (печалба) се сравнява с основния и оборотния капитал (активи), с които разполага организацията. Използвайки същите активи, организацията ще реализира печалба в следващите периоди на дейност. Печалбата е главно (почти 98%) резултат от продажбата на продукти (работи, услуги). Приходите от продажби са показател, пряко свързан със стойността на активите: той се състои от естествения обем и продажните цени, а естественият обем на производството и продажбите се определя от стойността на имуществото.

Възвръщаемостта на капитала показва колко единици нетна печалба е спечелила всяка единица, инвестирана от собственика на организацията.

Възвръщаемост на постоянен капитал показва ефективността на използването на капитала, инвестиран в дейността на организацията за дълъг период от време.

По този начин системата за анализ на финансовите отчети на организациите се основава на интегриран подход към анализа на показателите за тяхната финансова и икономическа дейност, отразяващи наличието, разпределението и използването на финансови ресурси на предприятие или организация.

Методологията за анализ на финансовото състояние на стопанските субекти включва:

  • анализ на рентабилността на икономическите дейности на предприятие или организация;
  • анализ на финансовата стабилност на организацията;
  • анализ на бизнес дейността на организацията;
  • анализ на ликвидността и пазарната стабилност на организацията.

Анализът на финансовите отчети на организацията се извършва чрез сравняване на нейните показатели за различни отчетни периоди и препоръчителни стандартни стойности и сравнения за организации, принадлежащи към едни и същи групи (по индустрия, вид продукт, брой на персонала и др.).

Анализът на финансовите отчети на организацията е част от финансовия анализ, свързан с изследване на финансовото състояние и финансовите резултати на организацията въз основа на данни от нейните финансови отчети.

Целта на външния финансов анализ е да оцени неговия външен рейтинг, финансова стабилност, ликвидност, т.е. той е насочен към анализ - да проучи състоянието на собствените си финансови ресурси и да осигури ефективно управление на организацията.

Целите на външния и вътрешния анализ на организацията се постигат чрез решаване на следните задачи:

Оценка на имотното състояние;

Оценка на финансовата стабилност;

Оценява платежоспособността и ликвидността;

Извършване на анализ на финансовите резултати;

Анализирайте показателите за бизнес дейността;

Извършване на цялостна оценка на финансовото състояние;

Основният източник на информация за финансовия анализ е отчетността на организацията. Според концепцията за развитие на счетоводството и отчетността в Руската федерация в средносрочен план, основната задача в областта на счетоводството е да се осигури относителна независимост на организацията на счетоводния процес от всеки конкретен вид отчетност. Концепцията предвижда формирането на следните видове отчетност от стопански субекти:

Индивидуални счетоводни отчети;

Консолидирани финансови отчети;

Управленска отчетност;

Данъчна отчетност.

Индивидуалните счетоводни отчети като елемент от счетоводния метод изпълняват две функции:

1) информационни;

2) контрол.

От една страна, той характеризира финансовото състояние и финансовите резултати от дейността на икономическия субект.

От друга страна, осигурява систематичен контрол върху коректността и точността на счетоводните данни в края на всеки счетоводен цикъл.

Консолидираните финансови отчети трябва преди всичко да осигуряват гарантиран достъп на заинтересованите потребители до висококачествена, гарантирана и сравнима информация за група от икономически субекти. За да се реши този проблем, е необходимо да се изготвят консолидирани отчети в съответствие с международните стандарти (МСФО).

Управленската отчетност е предназначена за използване при управлението на икономически субект (ръководство, друг управленски персонал).

Данъчната отчетност (данъчни декларации) е предназначена за фискални цели и се изисква за изготвяне от стопански субекти, чийто кръг е установен от данъчното законодателство. Данъчната отчетност трябва да се изготвя въз основа на информация, генерирана в счетоводството, като се коригира в съответствие с правилата на данъчното законодателство.


Според руските стандарти счетоводните отчети са единна система от данни за имуществото и финансовото състояние на организация въз основа на резултатите от нейната икономическа дейност, съставена въз основа на данни от финансовото счетоводство.

Когато формирате показатели за финансова отчетност, трябва да се ръководите от:

Федерален закон № „За счетоводството“;

Този блок от регулаторни документи е свързан с прилагането на програмата за счетоводна реформа в съответствие с МСФО.

Наличието на надеждна счетоводна информация е необходимо за формиране на аналитично заключение за текущото финансово състояние на организацията и възможните промени в него. Въз основа на резултатите от такъв анализ може да се направи оценка на последиците от взетите финансови решения.

В същото време инфлационните процеси оказват пряко влияние върху достоверността на финансовата отчетна информация. Пренебрегването на влиянието на инфлацията води до изкривяване на информацията за финансовото състояние на организацията. Способността му да запазва и увеличава капитала и следователно изкривява оценката за ефективността на бизнеса като цяло.

Основните последици от неотчитането на инфлацията във финансовите отчети са следните:

Под влияние на нарастващите цени себестойността на продадените продукти се оказва занижена в сравнение с текущите разходи за подмяна на ресурсите;

Размерът на печалбата в условията на нарастващи цени става завишен;

Завоалирани са загуби от неизползвани средства и вземания;

Нарушава се принципът на съпоставимост на информацията за финансовите отчети, сравнението във времето става нереалистично, в резултат на което се намалява надеждността на информационната база на прогнозния анализ на финансовите резултати и паричните потоци на организацията.

В процеса на повлияване на ценовите промени върху финансовите отчетни показатели е необходимо да се прави разлика между общи и специфични ценови промени. В зависимост от причините

промените в цените, за да се вземе предвид тяхното въздействие върху финансовите отчетни показатели, трябва да се използват различни методи.

Общата промяна в цените отразява увеличение или намаляване на стойността на една парична единица. Такива изменения се обуславят от влиянието на инфлацията (дефлация).Напр. ако индексът на цените се увеличи от 100 на 110%, това означава, че цените са се увеличили. А покупателната способност на паричната единица намалява с 1,1 пъти.

Промяната в покупателната способност характеризира възможността за закупуване на стоки и услуги за определена сума в сравнение с това, което е могло да бъде закупено за тази сума в миналото.

Общата покупателна способност се определя от колебанията в общото равнище на цените. За характеризирането му се използват различни индекси, сред които основно се използват индексът на потребителските цени (CPI) и индексът на цените на производител (PPI).

Частните промени в цените са свързани с увеличаване или намаляване на цената на отделните ресурси (активи).Те са причинени от различни причини, свързани с промени в предпочитанията на клиентите, промени в индивидуалните разходи, технологични иновации и други причини.

По време на наблюдавани периоди на инфлация. обикновено. Два вида движение на цените:

нарастване на общото ниво на цените и частни ценови колебания.

Оценката на значимостта на влиянието на инфлацията върху финансовите отчетни показатели зависи от различни условия и фактори.По този начин влиянието на промените в цените може да се прояви по различни начини в зависимост от:

От промени в общото ниво на цените;

Съставът на активите и частните промени в цените за тях, както и съотношението на паричните и непаричните активи и пасиви;

Избраният метод на финансиране;

Условия за разплащане с купувачи.

Промените в общото ниво на цените водят до промени в покупателната способност на капитала на организацията. По този начин подобни промени оказват влияние върху запазването на финансовия капитал.

Състав на активите и частни промени в цените за тях. В зависимост от това какви активи и пасиви има организацията. Въздействието на ценовите промени върху финансовите резултати и капитала може да варира.

В световната практика се използват различни подходи за отразяване на влиянието на ценовите промени във финансовите отчети.

Има два основни, коренно различни подхода: селективен и комплексен.

Селективният подход включва коригиране само на отделни отчетни елементи. В резултат на прилагането на този метод резервите, отразени в баланса, и в резултат на това нетните активи на организацията са подценени.

Нито един от тези методи не отчита намаляването на покупателната способност на парите.

Интегрираният метод се основава на корекцията на всички основни елементи от финансовите отчети, които са засегнати от инфлационни промени в цените. Сред тях са методът на общата покупателна способност и методът на текущите (възстановителни) разходи.

Анализът на финансовите отчети се изготвя под формата на аналитична (обяснителна) бележка, която включва следните раздели:

1) общи данни за анализираната организация;

2) финансови и други данни, използвани при анализа, коефициенти и други аналитични показатели;

3) идентифициране и оценка на положително и отрицателно влияещи количествени и качествени фактори в най-важните области на анализ;

4) оценки и изводи въз основа на получените резултати от анализа, както и изграждане на прогнозни модели за анализ.

Анализът на финансовите отчети включва прилагането на аналитични инструменти и методи към индикатори на финансови документи, за да се идентифицират значими връзки и характеристики, необходими за вземане на всяко решение. Най-важното е, че анализът на финансовите отчети ви позволява да разчитате по-малко на догадки, предчувствия и интуиция и да намалите неизбежната несигурност, която присъства във всеки процес на вземане на решения. Анализът на финансовите отчети не премахва необходимостта от бизнес усет, но осигурява солидна и систематична основа за рационалното му прилагане.

Този раздел представя методи, предназначени за изчисляване на показатели за финансово отчитане и провеждане на факторен анализ с цел разработване на най-ефективни управленски решения, анализ на ефективността на минали решения и прогнозиране/планиране на бъдещото финансово състояние.

Предговор

Разбиране на икономическия смисъл на входните данни и изчислените коефициенти. Не е толкова важно да се обхване голям обем изходни данни и изведени коефициенти, колкото правилно да се прецени важността им от гледна точка на крайните цели на анализа.

Малко отстъпление. По време на Втората световна война войници от американската армия създадоха временна военна база на един от островите в Тихия океан. На този остров живееха аборигени, които преди това не бяха запознати с цивилизацията, и войниците понякога ги хранеха с консерви. Особено много им хареса яхнията. Наблюдателни жители на острова идентифицираха източника: товарни самолети, пристигащи на летището. Войната свърши, базата беше затворена. Няколко години по-късно учени посетиха острова, за да проучат това племе. Представете си изненадата на антрополозите, когато откриха реплика на американско летище, построено от аборигените: разчистена ивица в джунглата, колиба на радиста и самият „радиооператор“ чука нещо, наподобяващо ключ с морзова азбука. Когато учените дойдоха на себе си (това е последното нещо, което очакваха да видят), те разбраха причините за това забавление. След като американците напуснаха, жителите на острова чакаха дълго пристигането на самолети с яхния, но по някаква причина те не пристигнаха и тогава с подкрепата на шаман местните построиха „летище“, назначено най-способния като „радист“ и започна да чака положителен резултат. Основното е вярата в успеха - така им се струваше.

В началото на 2000-те години беше проведено проучване за оценка на ефективността на потребителите, използващи програми за инвестиционен анализ; 95% от анкетираните признаха, че не разбират икономическия смисъл на направените изчисления. С анализа на финансовите отчети ситуацията както тогава, така и сега е по-добра, но все пак за управленските задачи не е достатъчно да се изчислят коефициентите и тяхното отклонение от оптималните; необходимо е да се идентифицират причините и начините за възможно подобрение на ситуацията. Тоест, важно е докладът на финансовия анализатор да не е моментна снимка на текущото финансово състояние на компанията или дори формалност, а да е източник на информация с подробен анализ на причините за текущото състояние, базиран на ретроспективен и факторен анализ, прогноза за развитието на ситуацията и конкретни предложения за промяна на ситуацията.

Трудността при анализа на финансовите отчети, въпреки простотата на използваните математически формули, се състои в нееднозначното тълкуване на показателите, получени в резултат на изчислението; тяхното тълкуване силно зависи от общата икономическа ситуация, индустрията, позицията на инвестиционния цикъл и индивидуалните характеристики на предприятието. Освен това е необходимо да се вземе предвид сложността на разбирането на методите поради големия брой синоними на термини и производни индикатори. Англоезичната литература също има голям брой синоними, а при превод на икономическа литература се появяват нови, а понякога значението им се променя. Руските създатели на методи за анализ на финансовите отчети често въвеждат/добавят и/или смесват/прилагат терминология и методи на плановата икономика с методи, дошли от Запада. Някои коефициенти имат няколко опции за изчисление. При адаптирането на западните методи към различни руски финансови отчети също възникват проблеми. Възможно е по различни причини несъответствие между декларираните финансови отчети и реалното състояние на предприятието и в същото време не се открива от одиторите. Сериозен проблем е преоценката на стойността на дълготрайните активи, като се отчита тяхната амортизация и ефектите от инфлацията.

1. Определяне на целта на анализа

Който не знае къде отива,
Ще бъда много изненадан да се окажа на грешното място.
/наблюдение на Марк Твен/

Процесът на анализ на финансови отчети е описан по различен начин в зависимост от поставената задача. Може да се използва като скрининг инструмент при избор на инвестиционна посока или възможни опции за сливане. Може също така да действа като инструмент за прогнозиране на бъдещи финансови условия и резултати. Анализът на финансовите отчети е приложим и за идентифициране на проблеми в управлението на производствените дейности. Може да служи за оценка на работата на ръководството на компанията.

В зависимост от целите на анализа вниманието се насочва към подходящия вид финансов анализ. Например, най-важни за кредиторите са показателите за ликвидност на компанията, за акционерите - показателите за рентабилност, за профсъюзните анализатори - разходите за труд, обемът и ефективността на капиталовите разходи, за държавните служители - правилното плащане на данъци и др.

Изборът на оптимални (целеви, стандартни) показатели за една компания е много трудна и важна задача. Няма универсален списък с коефициенти за всяка компания.
Примери:
- подбор в съответствие със стратегическия и тактически план за развитие на компанията,
- избор в съответствие със стратегическия план за развитие на компанията и като се вземе предвид външната икономическа ситуация (и нейната прогноза),
- съответствие с коефициентите на най-добрите компании в бранша, отчитайки мащаб и др.

2. Подготовка на изходни данни

Счетоводните отчети съдържат данни за финансовото състояние на дружеството към определен момент и резултатите от дейността за отчетния период. Истинската стойност на отчитането обаче е, че може да се използва за прогнозиране на бъдещи печалби и дивиденти. От гледна точка на инвеститора анализът на финансовото състояние е полезен както като начин за прогнозиране на бъдещото финансово състояние, така и, което е по-важно, като отправна точка за планиране на действия, които ще повлияят на хода на събитията в бъдеще.

Всички данни, необходими за изчисленията, са обобщени в дефиницията и местоположението на изходните (въведени в програмата) данни.

Преди извършване на основния анализ в някои случаи се извършва експресен анализ на финансовите отчети.

3. Изчисляване на показатели

За да оцени финансовото състояние на една компания, анализаторът се нуждае от определени инструменти. В това си качество се използват финансови коефициенти (съотношението на две или повече количествени характеристики). Анализът и интерпретацията на финансовите коефициенти, подходящи за задачата, ни позволяват да получим по-пълно и по-близко (по-конкретно) разбиране на състоянието на нещата в компанията. Правилно интерпретираните съотношения могат също да насочат финансовия анализатор към области, които изискват допълнително проучване и изследване. Анализът на съотношението може да разкрие условия и тенденции, които не могат да бъдат открити чрез разглеждане на отделните компоненти на съотношението.

Коефициентите, както повечето други коефициенти във финансовия анализ, се препоръчват да се тълкуват във връзка с:
- минали коефициенти на дадено предприятие или
- някои предварително установени стандарти, или
- коефициенти на други фирми от бранша.
Изменението на стойността на коефициента във времето също е важно, тъй като представлява тенденцията на неговата динамика.

Съотношенията трябва да се тълкуват с голяма предпазливост, тъй като факторите, влияещи върху числителя, могат да бъдат свързани с фактори, влияещи върху знаменателя. Например, съотношението на разходите към приходите от всички видове продажби (обем на продажби) може да се подобри чрез намаляване на разходите за насърчаване на продажбите. Ако по-ниските разходи водят до по-нисък оборот или по-нисък пазарен дял, тогава това очевидно подобрение на рентабилността всъщност ще има обратния ефект върху бъдещето на бизнеса и трябва да се тълкува по съответния начин.

Сравнението на финансовите коефициенти се извършва в посока на сравняване на показатели за текущия и минали периоди и като прогноза за бъдещото състояние.

Групирането на финансовите показатели се извършва, като се вземе предвид отговорът на основните въпроси на финансовия анализ.
3.1. Изчисляване на показателите за ликвидност - финансова стабилност в краткосрочен план (в рамките на една година).
3.2. Показатели за платежоспособност - финансова стабилност в дългосрочен план.
3.3. Показатели за рентабилност - ефективността на фирмата.
3.4. Оборотът е интензивността на използване на финансовите ресурси.

Броят на финансовите коефициенти, които могат да бъдат изчислени въз основа на данните, предоставени във финансовите отчети, е много голям, но в тази методология ще бъдат изчислени само основните, т.к. на практика е достатъчно да се използват сравнително малък брой показатели, за да се оцени правилно финансовото състояние на фирмата.

Трябва също така да се признае, че много съотношения имат важни компоненти, които са същите като другите съотношения и следователно се влияят от същите фактори. Следователно, за да разберете съществуващите условия, не е необходимо да използвате целия диапазон от възможни коефициенти.

3.1 Показатели за ликвидност

Ликвидност. Активи на фирма, които имат стойност на пазара, като пари в брой или търгуеми ценни книжа. Активи, които могат бързо да бъдат превърнати в пари с малка разлика в цената. Или степента, до която едно предприятие е в състояние да изпълни текущите си задължения, както се определя от неговите ликвидни активи.

Коефициентите на ликвидност характеризират платежоспособността на предприятието не само в момента, но и в случай на извънредни обстоятелства.

Ликвидността на даден актив е способността да се продаде и да се получат пари, а степента на ликвидност се отнася до скоростта, с която този актив може да бъде продаден. Колкото по-бързо един актив може да бъде продаден, толкова по-висока е неговата ликвидност.

Ликвидността на предприятието е способността за изплащане на краткосрочни активи с оборотен капитал или, с други думи, способността на предприятието да обслужва дълговете.

Обикновено се прави разлика между високоликвидни, нисколиквидни и неликвидни стойности (активи). Колкото по-лесно и по-бързо можете да получите пълната стойност на даден актив, толкова по-ликвиден е той. За даден продукт ликвидността ще съответства на скоростта на продажбата му на номиналната цена.

Активите на предприятието са отразени в баланса и имат различна ликвидност (в низходящ ред):
- парични средства по сметките и касите на предприятието,
- банкови сметки, държавни ценни книжа,
- текущи вземания, издадени заеми, корпоративни ценни книжа (акции на регистрирани предприятия, сметки),
- наличности на стоки и суровини в складове,
- автомобили и оборудване,
- сгради и постройки,
- В процес на строителство.

Име на параметъра

Акроним и формула

Характеризира

норма-
тив
значение

фактор-
нален анализ

Определя се като

Текущото съотношение

степен на покритие на краткотрайните активи с текущи пасиви

съотношението на всички текущи активи, включително материалните запаси и незавършеното производство, към текущите задължения

Бързо съотношение

колко ликвидни средства на предприятието покриват краткосрочния му дълг

съотношението между оборотния капитал минус материалните запаси и краткосрочните задължения

отразява степента на ликвидност на фирмата

средният период от време, през който една компания, след като е продала своите продукти, очаква получаването на пари

средният период от време, през който една компания, закупила суровини, компоненти и т.н., ще плати пари

съотношението на средната сума на дължимите сметки за период, умножена по броя на дните в периода, към сумата на покупките за този период

отразява скоростта на продажбите на запасите

време в дни, през което инвентарът се преобразува в продадени стоки

наличие на собствен оборотен капитал на предприятието, необходим за осигуряване на неговата финансова стабилност

съотношението на разликата между обема на източниците на собствени средства и действителната цена на дълготрайните активи и други нетекущи активи към действителната цена на наличния оборотен капитал на предприятието

3.2 Индикатори за платежоспособност (финансова стабилност в дългосрочен план)

В дългосрочен план е трудно да се предвиди размерът на паричните потоци и съответно да се изчислят коефициентите на ликвидност, следователно за оценка на финансовата стабилност се използват коефициенти, характеризиращи капиталовата структура.

Коефициентите на покритие се изчисляват, за да съпоставят задълженията на компанията с нейната способност да обслужва дълговете си.

Коефициенти на покритие на лихвите по заема - (степента на покритие на лихвените плащания от печалбата, коефициенти на лихвено покритие) - съотношението на облагаемата печалба за отчетния период към платената лихва за същия период по дългови задължения.

Име на параметъра

Акроним и формула

Характеризира

норма-
тив
значение

фактор-
нален анализ

Определя се като

Коефициент на автономност

съотношение на собствения капитал и резервите към сумата на всички средства

Коефициент на финансов ливъридж

дял от собствеността на собствениците на предприятието в общия размер на авансираните средства

съотношение дълг към собствен капитал

>= 100 точки

точков модел с три индикатора за баланс

интегрална оценка на финансовата стабилност

>= 100 точки

скоринг модел с пет балансови показателя

колко време е необходимо на една компания, за да изплати главницата на дълга, с изключение на лихвите по заеми?

съотношението на амортизацията и печалбата преди лихви и данъци към сумата на дълга

възможната степен на намаление на оперативната печалба на предприятието, при която то може да обслужва лихвените плащания

финансов индикатор, който сравнява размера на печалбата преди плащане на лихва по заема и плащане на данъци с разходите за плащане на лихва

3.3 Показатели за рентабилност

Има два вида коефициенти на рентабилност. Индикаторите от първия тип оценяват рентабилността по отношение на продажбите и разходите, а показателите по отношение на инвестициите. Разгледани заедно, те дават представа за ефективността на стопанската дейност на предприятието.

Име на параметъра

Акроним и формула

Характеризира

фактор-
нален анализ

Определя се като

Възвръщаемост на активите

показва способността на активите на компанията да генерират печалба

коефициентът на разделяне на нетната печалба, получена за периода, на общите активи на организацията за периода

Възвръщаемостта на капитала

ефективност на използване на собствения капитал

MaxROE
ROE4
ROE3_18

съотношение на нетната печалба към капитала и резервите

ефективност на производствената и търговската дейност

съотношение на нетната печалба към приходите от всички видове продажби

ефективността на използването на заемния капитал

каква печалба ще дойде от заемен капитал

отразява скоростта, с която се увеличава собственият капитал на компанията

съотношението на размера на реинвестираната печалба към размера на собствения капитал

Колко ефективно ръководството на компанията инвестира средства в основната дейност на компанията?

възвръщаемост на определена сума пари, инвестирана в бизнес или проект

ефективност на използване на нетекущи активи

съотношение на нетната печалба към размера на нетекущите активи

възвръщаемост на производствените разходи

съотношението на нетния паричен поток към себестойността на продадените стоки

3.4 Показатели за оборот

Новото производство започва с придобиване на активи, суровини, наемане на работници и организиране на продажбите. Това е последвано от производство и маркетинг. След завършване цикълът се повтаря. Това изисква капитал. При нормална работа, след всеки цикъл, инвеститорът получава обратно част от капитала и печалбата, в зависимост от рентабилността на предприятието. Колкото по-кратък е целият производствен цикъл, толкова по-бързо инвеститорът ще върне капитала и ще получи повече печалба при постоянна доходност. Индикаторите за оборот отразяват интензивността на използване на капитала или характеризират скоростта, с която се обръщат различните видове капитал.

Име на параметъра

Акроним и формула

Характеризира

фактор-
нален анализ

Определя се като

Продължителност на оборота на инвестирания капитал

ефективност на използване на инвестираните средства

частното от разделянето на продължителността на един период на броя на оборотите на инвестирания капитал през този период

Продължителност на оборота на оборотния капитал

ефективно използване на оборотния капитал

частното от разделянето на продължителността на един период на броя на оборота на текущите активи за този период

ефективно използване на всички активи на компанията

частното от разделянето на продължителността на един период на броя на оборотите на активите (коефициент TAT) за този период

ниво на експлоатация на нетекущи активи (дълготрайни активи) и ефективността на тяхното използване

частното от разделянето на продължителността на един период на броя на оборотите на нетекущи активи за този период

Изпратете добрата си работа в базата знания е лесно. Използвайте формата по-долу

Студенти, докторанти, млади учени, които използват базата от знания в обучението и работата си, ще ви бъдат много благодарни.

публикувано на http://allbest.ru

Федерална държавна бюджетна образователна институция за висше професионално образование

РУСКАТА АКАДЕМИЯ ЗА НАЦИОНАЛНО СТОПАНСТВО И ДЪРЖАВНА СЛУЖБА ПРИ ПРЕЗИДЕНТА НА РФ

НИЖНИ НОВГОРОДСКИ ИНСТИТУТ ПО УПРАВЛЕНИЕ

Факултет по държавна и общинска администрация

Катедра "Финанси и кредит".

КОНТРОЛРАБОТА

ПО ДИСЦИПЛИНАТА "Финансови аспекти на маркетинга"

"Анализ на финансовите отчети на предприятието"

Извършва се от ученик

Николаев Андрей Андреевич

Област на обучение: Мениджмънт

Научен ръководител:

Доктор по икономика, професор

Дмитриев М.Н.

Нижни Новгород

201 7 Ж.

Въведение

Глава 1. Финансови отчети на предприятието

2.1 Анализ на съотношението на собствения капитал и привлечените средства

2.2 Оценка на собствените и привлечените оборотни средства

2.3 Платежоспособност

Глава 3. Анализ на финансовите отчети на предприятие на примера на PJSC IDGC на Центъра и Волжския регион.

3.1 Анализ на съотношението на собствения капитал и привлечените средства

3.2 Оценка на собствените и привлечените оборотни средства

3.3 Платежоспособност

Заключение

Библиография

Въведение

Предприемачите и бизнес мениджърите са изправени пред много въпроси:

Как рационално да се организират финансовите дейности на предприятието за по-нататъшния му просперитет;

Как да подобрим ефективността на управлението на финансовите ресурси;

Колко добре компанията управлява финансовите си ресурси през определен период.

На тези и много други важни въпроси може да се отговори чрез обективен финансов анализ, тъй като неговите резултати характеризират финансовото състояние на предприятието.

Анализът на финансовите отчети е един от основните видове икономически анализ, който е система за изследване на финансовото състояние и финансовите резултати на предприятието под въздействието на обективни и субективни фактори, отразени в счетоводните (финансови) отчети.

Целта на работата е да се състави баланс, както и да се анализират финансовите отчети, като се използват основните икономически показатели, като се използва примерът на PJSC IDGC of Center and Volga Region.

В процеса на завършване на курсовата работа трябва:

1. анализира ликвидността на баланса;

4. определя коефициенти на финансова стабилност въз основа на финансови отчети;

5. анализирайте показателите за рентабилност на организацията.

Глава1. Финансови отчети на предприятието

Счетоводните (финансови) отчети на организацията са система от показатели, които отразяват състоянието на имуществото, правата и задълженията на икономическия субект към определена дата, финансовите резултати за отчетния период, както и промените във финансовото състояние.

Всички бизнес транзакции, извършвани от организацията, се документират с оправдателни документи.

Тези документи са първичните счетоводни документи, въз основа на които се води счетоводството.

Въз основа на данните от счетоводните регистри се съставя: Главна книга, която от своя страна също е обобщен документ, а въз основа на записите в Главната книга се съставя баланс по синтетични сметки. Включва информация за салда по сметки към края на отчетния период. Това ви позволява да използвате баланса за синтетични сметки, за да съставите нов баланс, тъй като основната част от позициите на баланса съответства на имената на синтетичните сметки. Оборотният баланс за синтетичните сметки се използва за получаване на обобщена информация за състоянието и промените в имуществото и пасивите на организацията, тъй като съдържа информация за салдата и движенията на отделни групи или видове имущество и пасиви.

Тези форми за финансова отчетност са основният източник на информация при извършване на икономически анализи.

При оценката на достоверността и пълнотата на информацията, залегнала в анализа, се отчита състоянието на счетоводната система, надеждността и пълнотата на нейните показатели.

Като част от годишния финансов отчет предприятията представят следните формуляри:

Формуляр № 1 „Баланс“.

Той записва стойността (паричното изражение) на салдата на нетекущите и текущите капиталови активи, фондове, печалби, заеми и заеми, дължими сметки и други пасиви. Балансът съдържа обобщена информация за състоянието на икономическите активи на предприятието, които са включени в актива, и източниците на тяхното формиране, които съставляват пасива. Тази информация се представя „В началото на годината“ и „В края на годината“, което дава възможност да се анализират, сравняват показатели и да се идентифицира техният ръст или спад. Въпреки това, отразяването само на салда в баланса не дава възможност да се отговори на всички въпроси на собствениците и други заинтересовани служби. Необходима е допълнителна подробна информация не само за салдата, но и за движението на икономически активи и техните източници. Това се постига чрез изготвяне на следните отчетни форми:

Формуляр № 2 „Отчет за приходите и разходите“.

Отчет за печалбата и загубата - отчет за резултатите от дейността на предприятието за годината, отразяващ информация за общите приходи от продажби на продукти и услуги, получените печалби и понесените загуби.

Отчетът за печалбата и загубата характеризира финансовите резултати на предприятието за отчетния период, т.е. показва каква печалба (загуба) има за отчетния период и как е формирана.

Анализът на този източник на информация за предприятието започва с общите приходи (или обема на продажбите); След това се разглеждат различни разходи и накрая нетната печалба (или загуба) за даден период.

Формуляр № 3 „Отчет за промените в капитала”.

Отчетът за промените в капитала съдържа 2 раздела: 1. Промяна в капитала

2. Резерви

Те са придружени от справочна информация за размера на нетните активи на предприятието и целевото финансиране. Първият раздел генерира информация за собствения капитал на предприятието (по колони) и неговите промени (по редове).

Формуляр № 4 „Отчет за паричните потоци“.

Отчетът за паричните потоци е третият по важност финансов отчет. От заглавието на доклада следва, че този модел на бизнес операциите на едно предприятие показва как то получава и използва своите парични средства, без да отчита начислени, но неизплатени (или несъбрани) суми. Отчетът за паричните потоци показва входящите и изходящите потоци на парични средства, разделени на оперативни фондове, инвестиционни фондове и финансови транзакции. Подобно на отчета за печалбата и загубата, този документ отразява динамиката на паричния поток, обикновено за финансовата година;

Формуляр № 5 „Приложение към счетоводния баланс”;

Одиторски доклад, потвърждаващ надеждността на финансовите отчети, ако те подлежат на задължителен одит в съответствие с Федералния закон на Руската федерация;

- „Обяснителна бележка“, очертаваща основните фактори, повлияли на крайните резултати на предприятието през отчетната година, с оценка на финансовото му състояние Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ на финансови отчети. - М .: Издателска къща "Дело и услуга", 2013. - 224 с. .

рентабилност ликвидност счетоводство финансови

Глава2. Методи за финансов анализ

Финансовият анализ се извършва по следните методи:

Хоризонтална- съпоставка на всяка позиция от баланса или друга отчетна форма с данни от предходен период;

Вертикална- определяне на структурата на компонентите на показателя, влиянието на всяка позиция върху резултата като цяло;

в тенденция- анализ на показателя през редица години и определяне на тенденцията, т.е. основна тенденция на динамика.

Прилагането на методите за анализ се осъществява чрез следните основни методи и техники: използване на абсолютни, относителни и средни стойности; сравнителен анализ; факторен анализ, групиране, индексен метод и др.

Финансовото състояние (способността да финансира дейността си) на предприятието може да бъде стабилно, нестабилно и в криза.

Способността на предприятието да извършва плащания навреме и да финансира дейността си на разширена основа показва неговото добро (стабилно) финансово състояние.

За оценка на стабилността на финансовото състояние се използва система от показатели, характеризиращи промените:

структура и състав на капитала на предприятието според местоположението и източниците на образование;

ликвидност и кредитоспособност на предприятието;

запас от финансова стабилност на предприятието.

Препоръчително е да започнете оценката на финансовото състояние на предприятието с анализ на баланса.

Активът на баланса съдържа информация за разпределението на наличния капитал за предприятието, т.е. за инвестициите в конкретни имоти и материални активи, за разходите на предприятието за производство и продажба на продукти и за свободните парични наличности.

Основната характеристика на групирането на позициите на активите на баланса е степента на тяхната ликвидност (т.е. скоростта на превръщане в пари).

Въз основа на това всички активи на баланса се разделят на дълготрайни или основен капитал (I раздел на актива на баланса) и текущи (текущи) активи (II раздел на актива на баланса).

Необходимо е да се анализира влиянието върху финансовото състояние на предприятието на промените във вземанията. Необходимо е да се прави разлика между нормални и просрочени задължения.

Наличието на последното създава финансови затруднения, т.к предприятието ще почувства липса на финансови ресурси за закупуване на материални запаси, изплащане на заплати и за други цели.

Ако активите на баланса отразяват средствата на предприятието, тогава пасивите - източниците на тяхното формиране.

Според степента на собственост използваният капитал се разделя на собствен (раздел на баланса) и заемен (раздели V и V на баланса).

Въз основа на продължителността на използване се прави разлика между дългосрочен постоянен капитал (постоянен) - и V раздели на баланса и краткосрочен капитал - V раздел на баланса.

Необходимостта от собствен капитал се дължи на изискванията за самофинансиране на предприятията. Собственият капитал е основа за независимостта на предприятието.

Трябва обаче да се има предвид, че финансирането на дейността на предприятието само със собствени средства не винаги е изгодно за него, особено в случаите, когато производството е сезонно.

В същото време, ако средствата на предприятието се създават главно чрез краткосрочни задължения, тогава финансовото му състояние ще бъде нестабилно, тъй като краткосрочният капитал изисква постоянна оперативна работа, насочена към наблюдение на навременното им връщане и привличане на друг капитал в обращение за кратко време време.

Следователно финансовото състояние на предприятието до голяма степен зависи от това колко оптимално е съотношението на собствения и заемния капитал.

В процеса на анализ на пасивите на предприятието, на първо място, трябва да се проучат и оценят промените в техния състав и структура.

За да се оцени структурата на баланса на предприятието, се използва система от критерии, основните от които са:

текущото съотношение;

коефициент на абсолютна ликвидност

бързо съотношение

капиталово съотношение.

1. Коефициент на текуща ликвидност (коефициент на общо покритиестия) К tlхарактеризира цялостното осигуряване на предприятието с оборотен капитал за извършване на стопанска дейност и своевременно погасяване на неотложните задължения на предприятието. Коефициентът на текуща ликвидност се определя като съотношението на текущите активи на предприятието към неговите краткосрочни пасиви:

където IIA е резултатът от втория раздел на актива на баланса без ДДС и вземания, плащанията по които се очакват повече от 12 месеца след отчетната дата.

Колкото по-висок е текущият коефициент, толкова по-голямо доверие има компанията сред кредиторите. Ако този коефициент е по-малък от 2, тогава такова предприятие е неплатежоспособно.

2. Коефициент на абсолютна ликвидност K алпоказва каква част от краткосрочния дълг може да бъде покрита от най-ликвидните текущи активи - парични средства и краткосрочни финансови инвестиции:

където DS - парични средства и парични еквиваленти (ред 260 от баланса);

КП - краткосрочни задължения (стр. 690).

Коефициент на междинно покритие (бърза ликвидация)дност) К стрпоказва каква част от краткосрочния дълг компанията може да изплати с парични средства, краткосрочни финансови инвестиции и вземания:

където KFV - краткосрочни финансови инвестиции;

ДЗ - вземания.

Нормалното ниво на коефициента на междинно покритие трябва да бъде поне 0,7-1.

4.Коефициент на собствен капитал K oos характеризира наличието на собствен оборотен капитал на предприятието, необходим за неговата финансова стабилност.

където IA, IIA са резултатите съответно от първия и втория раздел на баланса;

P - резултатът от третия раздел на баланса.

Счита се за задоволително, ако стойността на K oss е 0,1. По този начин е възможно да се определи необходимостта от оборотен капитал и да се заключи, че е необходимо да се промени структурата на баланса.

3. Ако съотношението на текущата ликвидност или съотношението на собствения капитал приеме стойност, по-малка от критерия, се изчислява процент на възстановяване на платежоспособносттаbПодробности за KVP, като отношение на изчисления коефициент на текуща ликвидност към неговата установена (нормативна) стойност:

Коефициентът на възстановяване на платежоспособността, приемащ стойност > 1, изчислен за период от 6 месеца, показва, че предприятието има реална възможност да възстанови своята платежоспособност.

Коефициент на възстановяване на платежоспособността, като се вземе стойността< 1, рассчитанный на период равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платёжеспособность Ковалёв В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2016. - 512 с. .

Предприятието се счита за финансово стабилно, ако има задоволителна структура на баланса и е в състояние да удовлетвори исканията на кредиторите за плащане на стоки (работи, услуги), включително способността да осигури задължителни плащания към бюджета и извънбюджетните фондове.

За разлика от понятията „платежоспособност“ и „кредитоспособност“, понятието „финансова стабилност“ е по-широко, тъй като включва оценка на различни аспекти от дейността на предприятието. Оценката се извършва в две направления:

2.1

Коефициент на концентрация на собствен капитал (независимост) K КС:

където SC е собствен капитал (собственият капитал включва също отложени приходи, средства за потребление и отложени приходи), WB е валутата на баланса.

Този показател характеризира дела на собствениците на предприятието в общия размер на средствата, авансирани за неговата дейност. Смята се, че колкото по-висока е стойността на този коефициент, толкова по-финансово стабилно, стабилно и независимо от външни кредитори е предприятието. Теоретично, ако коефициентът на независимост K е 50%, тогава рискът за кредиторите е минимален: чрез продажба на половината от имуществото, генерирано от собствени средства, предприятието ще може да изплати дълговите си задължения.

Допълнение към този показател е коефициентът на концентрацияАции на заемния капитал К късо съединение:

където ЗК е заемен капитал.

Сумата на тези два коефициента дава едно.

Съотношение дълг към собствен капитал К с:

Той показва размера на заемните средства за всяка рубла собствен капитал, инвестиран в активите на предприятието.

2.2

1. Финансовото състояние на предприятието се счита за стабилно, когато запасите и разходите са по-малки от размера на собствения му оборотен капитал:

където SOS = SK - VA

При което съотношение на предлагане на резерви и източник на разходиАmi означава К О

(Смята се за нормално ДА СЕ О=1 ).

Коефициент на структурата на дългосрочните инвестиции K с:

където DP са дългосрочни пасиви.

Коефициентът показва каква част от дълготрайните активи и другите нетекущи активи е финансирана от дългосрочни източници.

Обикновено има четири вида финансова стабилност: 1. Абсолютна стабилност на финансовото състояние, когато материалните запаси са по-малки от сумата на собствения оборотен капитал и краткосрочните заеми и привлечените средства:

Z > SOS + KR,

където Z - материални запаси, SOS - собствен оборотен капитал, KR - краткосрочни заеми и заеми

В този случай за коефициента на снабдяване на запасите с източници на средства (Ka) трябва да бъде изпълнено следното условие:

Ka = (SOS + KR)/Z >1.

2. Нормална стабилност, при която плащането е гарантирано, ако:

Z = SOS + KR с Kn = (SOS + KR)/Z = 1.

3. Нестабилно финансово състояние, при което платежният баланс е нарушен, но остава възможно да се възстанови балансът на платежните средства и платежните задължения чрез привличане на временно свободни източници на средства в обращението на организацията, банкови заеми и заемни средства за временно попълване на оборотен капитал - източници, които облекчават финансовото напрежение:

Z = SOS + KR + Ivr при K unset = (SOS + KR + Ivr)/Z = 1, където

Ivre - временно свободни източници на средства

4. Кризисно финансово състояние, при което степента на платежоспособност е повече от три, докато паричните средства, краткосрочните финансови инвестиции и вземанията на организациите дори не покриват задълженията и просрочените заети средства:

Z > SOS + KR + Ivr с Kk = (SOS + KR + Ivr)/Z< 1.

Платежният баланс в тази ситуация може да бъде осигурен чрез просрочени плащания на заплати, банкови заеми и заемни средства, доставчици, данъци и такси и др. Любушин Н.П., Лесчева В.Б., Дякова В.Г. Анализ на финансово-икономическата дейност на предприятието: Учебник за ВУЗ / Изд. проф. Н.П. Любушина. - М.: ЕДИНСТВО - ДАНА, 2014. - 471 с. .

2.3 Платежоспособност

Платежоспособността се отнася до способността на предприятието да изплаща своите краткосрочни и дългосрочни задължения.

Платежоспособността на предприятието се оценява с помощта на коефициенти, характеризиращи платежоспособността, които са относителни стойности. Посочените по-долу коефициенти, характеризиращи платежоспособността, отразяват способността на компанията да изплати краткосрочен дълг за сметка на определени елементи на оборотния капитал.

За цялостна оценка на ликвидността на баланса като цяло трябва да използвате коефициент на обща ликвидност, изчислено по формулата:

където А1 са най-ликвидните активи (страници 250, 260 от баланса);

А2 - бързо реализируеми активи (стр. 240);

A3 - бавно продаващи активи (редове 210,220,230,270);

P1 - най-неотложните задължения (стр. 620);

P2 - краткосрочни пасиви (стр. 610);

P3 - дългосрочни пасиви (ред 590 630 640 650 660)

Смята се, че нормалната стойност на показателя за обща ликвидност трябва да бъде 1. Използвайки този показател, се извършва обща оценка на промяната във финансовото състояние в организацията от гледна точка на ликвидността. В допълнение, този индикатор се използва при избора на най-надеждния партньор от различни потенциални въз основа на докладване. Ако предприятието няма парични средства и средства за разплащане, то може да изплати част от краткосрочните си задължения чрез продажба на материални запаси.

Коефициент на ликвидност на запасите K Ltmcравна на:

където Z е резервите.

За да се направи правилно заключение за динамиката и нивото на платежоспособност на предприятието, е необходимо да се вземат предвид следните фактори:

естеството на дейността на предприятието.

условия за разплащане с длъжници.

състояние на склад. Предприятието може да има излишък или недостиг на запаси в сравнение с количеството, необходимо за безпроблемна работа;

състояние на вземанията: наличие или липса на просрочени и лоши задължения Rusak N.A., Rusak V.A. Финансов анализ на стопански субект: Справ. полза. - Мн.: Висш. Шк., 2016. - 309 с. .

Степента на платежоспособност за текущи задължения се определя като съотношението на средния месечен приход на предприятието към текущите заети задължения (краткосрочни задължения) на организацията:

K9= N/KO, (1.13)

N е средният месечен приход от плащане на организацията през разглеждания период

КО - краткосрочни задължения на организацията

Глава3. Анализ на финансовите отчетипредприятия като примерPJSC IDGC на Центъра и Волжския регион.

Пълно име на предприятието: Пълното фирмено наименование на компанията на руски език е Публично акционерно дружество „Междурегионална разпределителна мрежова компания на Центъра и Волжския регион“.

Основна дейност:Основните цели на дейността на дружеството са:

Получаване на печалба от Дружеството;

Осъществяване на ефективно и надеждно функциониране на електроразпределителните съоръжения;

Осигуряване на устойчиво развитие на електроразпределителния мрежов комплекс;

Осигуряване на надеждно и качествено енергоснабдяване на потребителите (по отношение на доставка и пренос на електрическа енергия).

Този вид дейност има сезонен характер, през есенно-зимния период обемът на преноса на електроенергия се увеличава поради сезонното увеличение на потреблението на електроенергия.

На първия етап ще разгледаме баланса на PJSC IDGC of Center and Volga Region. За анализ нека вземем баланса за 2015 и 2016 г.

За 2016г Приходите от услуги за пренос на електроенергия са се увеличили с 6 405 667 хиляди рубли в сравнение със същия период на миналата година. Ръстът на приходите се дължи на промяна в схемата за компенсиране на „кръстосано субсидиране“ в населените места с доставчици от последна инстанция в района на Нижни Новгород при одобряване на тарифите за 2016 г. Тази схема предвижда увеличение на приходите от услуги за пренос на електроенергия и разходите от закупуване на загуби със същата сума.

На втория етап ще анализираме оценката на структурата на баланса на предприятието, неговите активи и пасиви.

Таблица № 2.1

Анализ на ликвидността на баланса

За да определите ликвидността на баланса, трябва да сравните резултатите по дадените групи за активи и пасиви. Балансът се счита за абсолютно ликвиден, ако съществуват следните съотношения:

Таблицата показва, че това условие не е напълно изпълнено:

A1P1

А4? P4

Неизпълнението на първото неравенство показва, че предприятието няма да може да изплати своите краткосрочни задължения за разглеждания период.

Тъй като той няма достатъчно от най-ликвидните активи, които могат бързо да бъдат продадени и превърнати в реални пари.

Четвъртото неравенство показва, че предприятието разполага със собствен оборотен капитал. Тъй като е обратното на това, което трябва да бъде, следователно предприятието няма достатъчно собствен оборотен капитал.

Ако поне едно неравенство не е изпълнено, балансът на предприятието не може да се счита за ликвиден.

1. Текущо съотношение (вижте 1.1)

2. Съотношение на собствения капитал (вижте 1.4)

Отрицателната стойност на съотношението на собствения капитал показва, че IDGC of Center and Volga Region PJSC няма собствен оборотен капитал и следователно има нужда от привличане на заемни средства.

Таблица № 2.2

Динамика на показателите, използвани за оценка на структурата на баланса на PJSC IDGC of Center and Volga Region

От таблица No 2.2 става ясноче динамиката и стойността на изчислените коефициенти показват незадоволителна структура на баланса на PJSC IDGC of Center and Volga Region.

Освен това компанията няма реална възможност да възстанови платежоспособността си в близко бъдеще.

На третия етап ще изчислим финансовата стабилност, платежоспособността и кредитоспособността на предприятието

1) Финансова стабилност. Определяне на типа финансова стабилност за PJSC IDGC на Центъра и Волжския регион:

за 2015 г.: 1518539 бр< 23495274+10841420,

Ka = (23495274 + 10841420)/1518539 >1

за 2016 г.: 1259032 бр< 23425064+13541265,

Ka = (23425064+13541265)/1259032 >1

От тези изчисления можем да заключим, че финансовото състояние на PJSC IDGC of Center and Volga Region е абсолютно стабилно.

Спазени са всички условия за абсолютна стабилност.

3.1 Анализ на съотношението на собствения капитал и привлечените средства

Коефициент на концентрация на собствен капитал (независимОsti) (вижте 1.6)

Така през разглеждания период делът на собствения капитал във валутата на баланса нараства с 10%, което показва повишаване на финансовата независимост на дружеството.

Коефициентконцентрация на дългови капитали(виж 1.7)

Съотношение дълг към собствен капитал

По този начин размерът на привлечените средства за всяка рубла собствен капитал, инвестиран в активи през разглеждания период, намалява, което също показва увеличаване на финансовата независимост на предприятието.

3.2 Оценка на собствени и привлечени оборотни средства

Коефициент на осигуреност на материалните запаси и разходите с източници на средства

Коефициентдългосрочни инвестиционни структури(виж 1.10)

Привличането на дългосрочни заеми ви позволява да намалите липсата на собствен оборотен капитал за период, съответстващ на периода на погасяване на дългосрочен заем, и по този начин да увеличите финансовата стабилност на предприятието. Следователно увеличаването на стойността на Kc трябва да се разглежда като положителен фактор.

Динамиката на показателите за финансова стабилност на PJSC IDGC of Center and Volga Region през последните две години е показана в таблица № 2.3

Таблица № 2.3

Динамика на показателите за финансова стабилност на PJSC IDGC на Центъра и Поволжието

Данните в таблица No 2.3 показват, че по-голямата част от имотПАД IDGC на Центъра и Волжския регион формирана от собствени средства,което показва платежоспособност и възможност за получаване на заем.

3.3 Платежоспособност

1. Индикатор за обща ликвидност (виж 1.11)

Този резултат ни позволява да заключим, че компанията няма достатъчно оборотен капитал за изплащане на краткосрочни задължения. Тази цифра намалява през 2016 г. в сравнение с предходната година.

2. Коефициент на абсолютна ликвидност (виж 1.1 2)

Данните за показателя за 2015 г. са високи, но за 2016 г. коефициентът намалява. Едно предприятие може почти веднага да изплати определена част от своите краткосрочни задължения, като използва наличните средства. Тази ситуация има благоприятен ефект върху дейността на предприятието, по-специално банката, обслужваща тази организация, може да подобри условията за кредитиране. За поддържане на положителна тенденция за увеличаване на коефициента на текуща ликвидност, дружеството трябва да намали оборота на текущите задължения.

3. Коефициент на междинно покритие (бърза ликвидност) (виж 1.3)

Коефициентът на бърза ликвидност е висок. Едно предприятие може да изплати краткосрочен дълг чрез парични средства, краткосрочни финансови инвестиции и вземания.

4. Коефициент на ликвидност на запасите

Нека изчислим степента на текуща платежоспособност (виж 1.13):

за 2015: K9 = 4078767.5/21649567 = 0.18

за 2016 г.: K9 = 4612573.08 / 24026063 = 0.19

Стойността на този показател е по-малка от 3, което показва способността на организацията да изплати своите краткосрочни задължения в рамките на три месеца.

Таблица № 2.4

Динамика на показателите за платежоспособност на PJSC IDGC of Center and Volga Region.

От таблица No 2.4 става ясно, чединамика коефициенти, характеристикиприопределяне на платежоспособността на предприятието,двусмислен. Стойностите на коефициента на бърза ликвидност и, обсъдени по-горе, коефициента на обща ликвидност намаляват. Основната причина е намаляването на вземанията. Дружеството не е компенсирало изтеглените текущи активи, значителна част от които са използвани за погасяване на кредити. Повишена е текущата ликвидност, която характеризира и платежоспособността на предприятието.

Стойността на коефициента на абсолютна ликвидност намалява. Това показва, че компанията не може да се справи с текущите плащания.

Заключение

В тази работа беше извършен анализ на финансово-икономическата дейност на PJSC IDGC на Центъра и Волжския регион. Критериите за оценка на платежоспособността, изчислени за предприятието, като коефициент на текуща ликвидност и коефициент на собствен капитал, показват незадоволителна структура на баланса на акционерното дружество. Но компанията има реална възможност да възстанови своята платежоспособност в близко бъдеще.

Годишните финансови отчети съдържат най-пълната информация за дейността на предприятието. Тя ви позволява да проведете цялостен и задълбочен анализ на дейността на предприятието, да разкриете съществуващите резерви за неговото подобряване и правилно да оцените положителните и отрицателните тенденции в развитието на производството и финансовото състояние на предприятието.

Анализът на структурата на баланса е необходим, за да се оцени рационалността на формирането на източници на финансиране за дейността на организацията и нейната пазарна стабилност. Един от най-ефективните методи за анализ на структурата на баланса е изграждането на модел на прогнозния баланс, който отразява всички планирани цели на организацията за повишаване на ликвидността на баланса, кредитоспособността, платежоспособността и финансовата стабилност на организацията. След това се извършва коефициентен анализ на прогнозираните критерии, за да се оценят последствията от стъпките за постигане на състоянието на прогнозния модел, след което се формират заключения и се вземат решения, съответстващи на тези заключения.

Библиография

Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ на финансово-икономическата дейност на предприятието: учебно-практическо ръководство. - М.: Издателство "Бизнес и услуги", 2015. - 256 с.

Астахов В.П. Анализ на финансовата стабилност на фирмата и процедури, свързани с фалит. - Москва, 2016 г.;

Бреславцева Н.А. „Управление на финансови резултати и данъчно облагане с помощта на баланси“ // Финанси, 2016, стр. 52

Балихина Н.В. Финансово състояние на предприятието: оценка, влияещи фактори, проблеми: учебник. - М.: MGUK, 2016. 26 с.

Белих Л.П., Федотова М.А. Преструктуриране на предприятията: Учебник. наръчник за университети. - М.: ЕДИНСТВО-ДАНА, 2015. - 399 с.

Варека Ю.М. „Влиянието на руската данъчна система върху съотношението на нетната възвръщаемост на продажбите и някои важни последици за икономиката“

Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ на финансови отчети. - М .: Издателска къща "Дело и услуга", 2013. - 224 с.

Ефимова О.В. Финансовият анализ. 2-ро изд., преработено. И допълнителни - М .: Издателска къща "Счетоводство", 2015. - 320 с.

Ковальов А.И., Привалов В.П. Анализ на финансовото състояние на предприятието. - 2-ро изд., преработено. и допълнителни - М.: Център за икономика и маркетинг, 2016. - 192 с.

Ковалев В.В. Финансов анализ: Управление на капитала. Избор на инвестиции. Отчетен анализ. - 2-ро изд., преработено. и допълнителни - М.: Финанси и статистика, 2016. - 512 с.

Ковалев В.В. Финансиране на предприятието. - М.; "ПРОСПЕКТ", 2010. -352 с.

Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дякова В.Г. Анализ на финансово-икономическата дейност на предприятието: Учебник за ВУЗ / Изд. проф. Н.П. Любушина. - М.: ЕДИНСТВО - ДАНА, 2014. - 471 с.

Любушин Н.П. Икономически анализ - М.: ЕДИНСТВО - ДАНА, 2015. - 273 с.

М.А. Сажина, А.В. Мастренко „Условия за кредитоспособност на руските предприятия“ // Финанси, 2014 г., стр. 13

Русак Н.А., Русак В.А. Финансов анализ на стопански субект: Справ. полза. - Мн.: Висш. Шк., 2016. - 309 с.

Публикувано на Allbest.ru

...

Подобни документи

    Изчисляване на балансови показатели. Аналитичен отчет за печалбите и загубите на предприятието. Анализ на ликвидността, бизнес активността, финансовата стабилност и рентабилността на организацията. Диагностика на вероятността от фалит въз основа на модела на Алтман.

    курсова работа, добавена на 28.11.2016 г

    Същността, видовете и етапите на разработване на финансова стратегия, методи и модели за нейния избор. Експресен анализ на финансовите и счетоводни отчети на предприятието ZPSK-2 LLC. Оценка на ликвидността, рентабилността, бизнес активността и финансовата стабилност на фирмата.

    дисертация, добавена на 25.07.2015 г

    Същността и методите на анализа на финансовата стабилност. Оценка на финансовото състояние на предприятието по счетоводен баланс. Анализ на финансовите показатели за ликвидност, оперативна ефективност и рентабилност. Събиране на вземания.

    дисертация, добавена на 11.09.2014 г

    Проучване на финансови отчети, аналитични и обобщени балансови данни, показатели за коефициенти на ликвидност, рентабилност, финансова стабилност и бизнес дейност, използвайки примера на предприятието на самолетния завод в Нижни Новгород Сокол.

    курсова работа, добавена на 26.09.2014 г

    Изследването на икономическите показатели на промишлено предприятие, включително изчисляване на коефициенти на ликвидност, рентабилност и финансова стабилност. Информация за лицензите на фирмата. Оценка на динамиката и структурата на балансовите позиции.

    дисертация, добавена на 30.11.2010 г

    Финансовата дейност на предприятието и нейният анализ: организация, методология и видове отчетен анализ. Организационно-икономически характеристики, оценка и анализ на имуществения потенциал, ликвидност и финансова стабилност, рентабилност на иновациите.

    дисертация, добавена на 28.08.2012 г

    Организационно-икономическа характеристика на предприятието, анализ на неговата стопанска и финансова дейност и отчетност. Оценка на активи, пасиви, абсолютни и относителни показатели за ликвидност на баланса, платежоспособност, финансова стабилност.

    доклад от практиката, добавен на 15.06.2011 г

    Концепцията за финансовата отчетност, методологията за нейното изготвяне и попълване. Анализ на динамиката на показателите за производствени разходи, материални разходи и рентабилност. Основните насоки за повишаване на ефективността на финансово-икономическата дейност на предприятието.

    дисертация, добавена на 14.10.2012 г

    Финансово състояние на предприятието: хоризонтален и вертикален анализ на финансовите отчети: оценка на имущественото състояние, ликвидност и платежоспособност, финансова стабилност, бизнес дейност; анализ и оценка на показателите за рентабилност.

    тест, добавен на 12/08/2010

    Анализ на финансовата стабилност, ликвидността, динамиката и структурата на статиите на финансовите отчети, дейността и рентабилността на предприятието. Оценка на рентабилността на бизнеса и заплахата от фалит. Формиране на стратегически цели на компанията.

Финансов анализ: какво е това?

Финансовият анализ- това е изследване на основните показатели за финансовото състояние и финансовите резултати от дейността на организацията с цел вземане на управленски, инвестиционни и други решения от заинтересованите страни. Финансовият анализ е част от по-широките термини: анализ на финансовата и икономическата дейност на предприятието и икономически анализ.

На практика финансовият анализ се извършва с помощта на таблици на MS Excel или специални програми. По време на анализа на финансово-икономическата дейност се извършват както количествени изчисления на различни показатели, съотношения, коефициенти, така и тяхната качествена оценка и описание, сравнение с подобни показатели на други предприятия. Финансовият анализ включва анализ на активите и пасивите на организацията, нейната платежоспособност, ликвидност, финансови резултати и финансова стабилност, анализ на оборота на активите (бизнес дейност). Финансовият анализ ни позволява да идентифицираме такива важни аспекти като възможната вероятност от фалит. Финансовият анализ е неразделна част от дейността на такива специалисти като одитори и оценители. Финансовият анализ се използва активно от банки, които решават дали да отпускат заеми на организации, счетоводители при изготвянето на обяснителни бележки за годишни отчети и други специалисти.

Основи на финансовия анализ

Финансовият анализ се основава на изчисляването на специални показатели, често под формата на коефициенти, характеризиращи един или друг аспект от финансовата и икономическата дейност на организацията. Сред най-популярните финансови съотношения са следните:

1) Коефициент на автономност (съотношение на собствения капитал към общия капитал (активи) на предприятието), коефициент на финансова зависимост (съотношение на пасивите към активите).

2) Текущ коефициент (отношение на текущите активи към краткосрочните пасиви).

3) Коефициент на бърза ликвидност (съотношението на ликвидните активи, включително парични средства, краткосрочни финансови инвестиции, краткосрочни вземания, към краткосрочни задължения).

4) Възвръщаемост на собствения капитал (съотношението на нетната печалба към собствения капитал на предприятието)

5) Възвръщаемост на продажбите (съотношението на печалбата от продажби (брутна печалба) към приходите на компанията), базирано на нетната печалба (съотношението на нетната печалба към приходите).

Техники за финансов анализ

Обикновено се използват следните методи за финансов анализ: вертикален анализ (например), хоризонтален анализ, прогнозен анализ, базиран на тенденции, факторен и други методи за анализ.

Сред законово (регулаторно) одобрените подходи за финансов анализ и методи могат да бъдат цитирани следните документи:

  • Заповед на Федералната администрация по несъстоятелност (фалит) от 12 август 1994 г. N 31-r
  • Указ на правителството на Руската федерация от 25 юни 2003 г. N 367 „За одобряване на Правилата за извършване на финансов анализ от арбитражен ръководител“
  • Наредби на Централната банка на Русия от 19 юни 2009 г. N 337-P „За процедурата и критериите за оценка на финансовото състояние на юридически лица - учредители (участници) на кредитна организация“
  • Заповед на FSFO на Руската федерация от 23 януари 2001 г. N 16 „За одобряване на „Методически указания за анализ на финансовото състояние на организациите“
  • Заповед на Министерството на икономиката на Руската федерация от 1 октомври 1997 г. N 118 „За одобряване на Методически препоръки за реформиране на предприятия (организации)“

Важно е да се отбележи, че финансовият анализ не е просто изчисляване на различни показатели и съотношения, сравнение на техните стойности в статика и динамика. Резултатът от качествен анализ трябва да бъде добре обосновано заключение, подкрепено от изчисления, за финансовото състояние на организацията, което ще стане основа за вземане на решения от ръководството, инвеститорите и други заинтересовани страни (виж примера). Именно този принцип е в основата на разработването на програмата „Вашият финансов анализатор“, която не само изготвя пълен отчет въз основа на резултатите от анализа, но и го прави без участието на потребителя, без да изисква от него познания за финансов анализ - това значително опростява живота на счетоводителите, одиторите и икономистите.

Източници на информация за финансов анализ

Много често заинтересованите страни нямат достъп до вътрешните данни на организацията, така че публичните счетоводни отчети на организацията служат като основен източник на информация за финансов анализ. Основните отчетни форми - Баланс и Отчет за приходите и разходите - дават възможност да се изчислят всички основни финансови показатели и коефициенти. За по-задълбочен анализ можете да използвате отчетите за паричния поток и капиталовия поток на организацията, които се съставят в края на финансовата година. Още по-подробен анализ на отделни аспекти от дейността на предприятието, например изчисляване на точката на рентабилност, изисква първоначални данни, които са извън отчетната рамка (данни от текущото счетоводство и производственото счетоводство).

Например, можете да получите безплатно онлайн на нашия уебсайт финансов анализ въз основа на вашия баланс и отчет за приходите и разходите (както за един период, така и за няколко тримесечия или години).

Z-модел на Алтман (Z-резултат на Алтман)

Z-модел на Altman(Altman Z-score, Altman Z-Score) е финансов модел (формула), разработен от американския икономист Едуард Алтман, предназначен да предскаже вероятността от фалит на предприятие.

Анализ на предприятието

Под израза " анализ на предприятието" обикновено означават финансов (финансово-икономически) анализ или по-широко понятие анализ на икономическата дейност на предприятието (AHA). Финансов анализ, анализ на икономическата дейност се отнася до микроикономически анализ, т.е. анализ на предприятията като отделни субекти на икономическа дейност (за разлика от макроикономическия анализ, който включва изследване на икономиката като цяло).

Анализ на бизнес дейността (ABA)

Като се използва анализ на бизнес дейносттаорганизации, изследват се общите тенденции в развитието на предприятието, изследват се причините за промените в оперативните резултати, разработват се и се одобряват планове за развитие на предприятието и се вземат управленски решения, изпълнението на одобрените планове и взетите решения е наблюдават се, идентифицират се резерви за повишаване на ефективността на производството, оценяват се резултатите от дейността на фирмата, разработва се икономическа стратегия за нейното развитие.

Фалит (Анализ на фалита)

Фалит, или неплатежоспособност- това е невъзможността на длъжника, призната от арбитражния съд, да удовлетвори изцяло претенциите на кредиторите за парични задължения и (или) да изпълни задължението за извършване на задължителни плащания. Определението, основните понятия и процедурите, свързани с несъстоятелността на предприятия (юридически лица), се съдържат във Федералния закон от 26 октомври 2002 г. N 127-FZ „За несъстоятелността (фалит)“.

Анализ на вертикалното отчитане

Анализ на вертикалното отчитане- техника на анализ на финансовите отчети, при която се изследва връзката на избрания показател с други подобни показатели в рамките на същия отчетен период.

Хоризонтален отчетен анализ

Хоризонтален отчетен анализе сравнителен анализ на финансови данни за няколко периода. Този метод е известен още като анализ на тенденциите.